金程問(wèn)答
有個(gè)問(wèn)題，邊際違約概率是不是就是聯(lián)合違約概率，然后例如第二年的邊際違約概率=(1-d1)d2
老師，第17題，cln的計(jì)算，我仍然不懂，能不能再說(shuō)一說(shuō)？
What is the difference of convertible bond and CoCo? Convertible bond = long normal bond + long call equity option Coco= long bond + short call equity option??
這個(gè)題第二種方式將原債券均分之后，不還是一種債券嗎，我認(rèn)為相關(guān)系數(shù)為1 呀，損失全都損失，感覺(jué)起不到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用
老師，這題里面，The PV of payment 里面這個(gè)公式看不懂，感覺(jué)有點(diǎn)像一級(jí)里面說(shuō)的life insurance的算法，但是一時(shí)間又想不通
PSA是不是這樣理解，第一個(gè)月提前償付率0.2%,第二個(gè)月0.4%,一直上漲，直到30個(gè)月后維持6%不變
老師這道題沒(méi)明白
Just as an increase in the risk-free rate increases the value of a call option, an increase in the risk-free rate increases the equity value under Merton. However, the risk-free rate has no impact on the Merton PD 這是某個(gè)題的答案解析，我忘記是哪一道題了，他這里說(shuō)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不影響PD的計(jì)算，我不認(rèn)同。 因?yàn)镻D=N（-d2），在計(jì)算d2的時(shí)候，公式里是含有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的，應(yīng)該是有影響的，如圖
怎么看出來(lái)這里的分析師不是分析的自家公司呢？
老師請(qǐng)問(wèn)CVA是不是也考慮了對(duì)手方的存活率呀？
什麼是liquidity put,能用例子加以說(shuō)明嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)一下這題credit risk=UL=WCL-UL嗎？相關(guān)性上升不是應(yīng)該導(dǎo)致WCL上升進(jìn)而導(dǎo)致credit risk上升么？但是答案是A 想不太明白 答案沒(méi)有解釋，是之前15年的真題
老師，這個(gè)錯(cuò)路/正路敞口在哪一章？能解釋下嗎
老師說(shuō)信用風(fēng)險(xiǎn)的賣方是trs的買方，這句話不太理解，能畫圖解釋一下嗎
d選項(xiàng)為什么可以減少信用風(fēng)險(xiǎn)？買了一個(gè)衍生品，當(dāng)債券違約時(shí)支付5mio，只是把信用風(fēng)險(xiǎn)從一個(gè)對(duì)手轉(zhuǎn)移到另一個(gè)對(duì)手，并沒(méi)有減少信用風(fēng)險(xiǎn)敞口吧？
程寶問(wèn)答
