金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)性
C項(xiàng) long position除了付premium之外還虧錢，C的short 也虧錢，先排除 A：ABC對(duì)方不會(huì)行權(quán)（0.2），XYZ對(duì)方會(huì)行權(quán)，7.5-8.13＋0.55總體也會(huì)虧D：（55-54.6＋1.1）＋（10-8.13-0.75）可賺；B項(xiàng)第一個(gè)不會(huì)行權(quán)-0.2，第二個(gè)會(huì)行權(quán)總體也會(huì)虧？
請(qǐng)問(wèn)老師，這個(gè)題的c和d選項(xiàng)，答案里面說(shuō)中斷條款和撕毀條款都不是標(biāo)準(zhǔn)文件，那么他們是屬于isda的嗎？我看書上不是說(shuō)isda包含終止條款嗎？這兩個(gè)條款不是都屬于終止條款嗎？還有他們應(yīng)該也都有利于緩釋交易對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)吧？
老師 百題第五十題視頻講解沒(méi)有講呀。到底是怎么樣的？我認(rèn)為應(yīng)該是 -60-10＋15-1-1=-57, 就是流入就＋ ;流出就- 。所以選擇D 請(qǐng)問(wèn)是應(yīng)該這樣嗎？但是我還是不太懂什么叫available funds gap,請(qǐng)問(wèn)是由于計(jì)算得到負(fù)值，所以是個(gè)負(fù)缺口嗎？
分散化效用）為什么能解釋 D、Portfolio diversification is not fully accounted for using the VaR methodology.（組合的多樣化不能完全解釋使用VaR方法的原因）這句話是錯(cuò)的？看不太懂。
Which of the above statements is true? A I and II B I and III C II and III D 老師，bond's realized return如何理解？它與ytm的關(guān)系？
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)如圖fwd rate是遠(yuǎn)期（衍生品的一種）的利率？還是說(shuō)未來(lái)的利率(與spot rate相反概念)？ 以及，T1T2是舉例的0.25年對(duì)嗎？（不是t1乘t2d對(duì)嗎？）。最后，這個(gè)公式完全沒(méi)印象，是一級(jí)的內(nèi)容嗎？公式如何記憶理解。求指教
C.gamma0(long call,short call) D.gamma>0,vega0，那么就需要short call（delta0）請(qǐng)問(wèn)老師我這樣分析對(duì)嘛～ 謝謝老師～
求老師解釋下，我的理解，選A。因?yàn)閜uttable 是對(duì)投資者有利，而callable對(duì)發(fā)行人有利，故而更貴。B選項(xiàng) 找不到合適的理由，C選項(xiàng) 利率向下波動(dòng)時(shí) 肯定不對(duì)。D選項(xiàng) 做多puttable 應(yīng)該是有更多market risk 吧，callable 做多時(shí)才有利率風(fēng)險(xiǎn)。求幫忙分析
老師可以問(wèn)一下，一個(gè)是C選項(xiàng)中如果說(shuō)是99%的單邊測(cè)試，那這句話對(duì)嗎？還有D選項(xiàng)，前一題說(shuō)壓力情況下的VaR是由銀行自己確定的嘛，但是講義上和這里解析都說(shuō)是由監(jiān)管層確定的（這個(gè)監(jiān)管層是指巴塞爾還是銀行自己的監(jiān)管層）？
老師，請(qǐng)問(wèn)CET1可以當(dāng)做附屬一級(jí)資本和二級(jí)資本用嗎？比如說(shuō)D選項(xiàng)，已經(jīng)有9.5%的CET1了，按照題目意思，再加上2.5%的buffer，那么一共就有12%的CET1了，這樣話不就是大于10.5%的總資本要求了嗎？這樣不就符合要求了嗎？
B項(xiàng)，波動(dòng)率上升，影響了大多數(shù)資產(chǎn)，除了riskfee bond， 這里哪里不對(duì)呢？因?yàn)橐茈U(xiǎn)所以大家都會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)，B項(xiàng)表達(dá)的就是這個(gè)意思嘛， 謝謝。。。。 另外D項(xiàng)的后半句，bond returns to decrease 是對(duì)的，對(duì)吧，因?yàn)榇蠹叶歼x擇bond，導(dǎo)致價(jià)格漲，收益率降低。 謝謝
decentralized的，無(wú)視各風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性直接加總，所以沒(méi)考慮rho。這兩點(diǎn)不沖突嗎？不知道計(jì)算capital到底有沒(méi)有考慮diversification、rho。??
又有點(diǎn)暈了，請(qǐng)老師講解下這題第二個(gè)選項(xiàng)。違約概率高，中間層同最底層，那么高違約概率不就意味著最底層容易損失，同時(shí)也就是中間層也容易損失嗎（價(jià)值下降）？還是說(shuō)因?yàn)橄嚓P(guān)性上升，可能最底層，中間層都不損失（價(jià)值上升）？
1.25倍速40min 1、為什么intercept的均值是他的系數(shù)coefficients？？ 2、為什么老師說(shuō)5%查t表得到的是1.96？？我查到的是1.6991，（自由度29，顯著性
老師，這張表格如果看最后一列確實(shí)是第2，3，4，6周有流動(dòng)性缺口，但如果看第2，3列總計(jì)的話，第2，3，6周的總的deposit是大于總的loans的。那source and use of funds approach方法為什么是看每周的變化量而不是看總的存量呢？
程寶問(wèn)答
