這里老師寫的西格瑪=PD（1-PD），但講義上寫的西格瑪pd的平方=PD（1-PD），應(yīng)該是哪一個(gè)
為什么UMR要求可以再抵押呢，這不是增大了風(fēng)險(xiǎn)嗎
老師，我有一個(gè)疑問，因?yàn)槲覜]有實(shí)際交易過有關(guān)的金融產(chǎn)品，一級(jí)也忘得差不多了。就是敞口超過threshold的部分為了避免信用風(fēng)險(xiǎn)，我們會(huì)要求抵押品，那沒超過的部分，我們是怎么避免的呢。。
第11題，老師講的這個(gè)C2-C1是什么意思，C2是兩年的累計(jì)違約概率？C1是一年的累計(jì)違約概率？所以C2減C1就是第一年不違約 第二年違約的概率？是這么理解么？這個(gè)題可不可以 算出第二年的違約概率乘以第一年的存活率？有沒有算第二年違約概率的方法？還是這個(gè)指數(shù)分布只能算累計(jì)違約概率？
為什么違約概率還要多一步類似折現(xiàn)的操作，除以自己的YTM呢？
請(qǐng)問老師服務(wù)商都有什么職能，怎么收費(fèi)，和第三方機(jī)構(gòu)，投資經(jīng)理的利益沖突怎么理解，謝謝
請(qǐng)問老師服務(wù)商和借款人的那兩條沖突應(yīng)該如何理解，沒有明白
positive correlation between underlying asset price and the credit quality，這話怎么理解？P價(jià)格跟PD正相關(guān)，那就是P越高PD也越高，但題目里這個(gè)山姆是short put，不是short 收premium，沒有敞口么？
B跟D為什么不對(duì)呢？我記得講義上由說upward的影響絕對(duì)值最大??？按照這個(gè)CVA的公式，確實(shí)是LGD小，RR大的時(shí)候，直接CVA小，這個(gè)LGD對(duì)PD的應(yīng)該是獨(dú)立的吧？不會(huì)去影響違約概率吧
老師，repossession charge-off都是什么意思？
老師，違約概率為2%，那么第二年為什么還是違約兩個(gè)？
老師，這個(gè)分析信用增級(jí)的時(shí)候 流入流出都是說的SPV的流入流出嗎
這個(gè)D選項(xiàng)，超額抵押的定義是 the pool offers claims for less than the amount of the collateral，那D說的是資產(chǎn)池的價(jià)值超過了ABS即collateral的價(jià)值，這里的定義中claims表示的是什么，跟D選項(xiàng)怎么對(duì)應(yīng)呢？
老師，怎么理解相同評(píng)級(jí)的ABS產(chǎn)品和公司債有相同的EL？
這里轉(zhuǎn)不過來彎，風(fēng)險(xiǎn)中性價(jià)是4塊錢，CVA是我承擔(dān)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，為什么不理解為我要為對(duì)手要的價(jià)格應(yīng)該是包含了他違約的風(fēng)險(xiǎn)，所以實(shí)際調(diào)整的價(jià)格=4+0.4？
程寶問答
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