金程問(wèn)答
老師您好，請(qǐng)問(wèn)這道題用modified duration來(lái)算2008年末負(fù)債的過(guò)程該怎樣理解呢？謝謝。
老師好，兩個(gè)資產(chǎn)的邊際VaR不同，若想讓組合風(fēng)險(xiǎn)最小話，就把邊際VaR大的那個(gè)資產(chǎn)減少配置；若想讓組合最優(yōu)，就 超額收益/邊際VaR 較小的值減少配置。是這樣的吧？
1. improve tradeoff of the portfolio = optimal portfolio 也就是 四個(gè)資產(chǎn)的excess return/MVaR 相等 我這樣理解對(duì)嗎？ 2. 那四個(gè)資產(chǎn)的比率相等 對(duì)應(yīng)到圖表中 也就是倒數(shù)第二列 那不應(yīng)該是increase原本比較低的2、3 然后減少高的1、4 這樣才能趨于相等？為什么是按照資產(chǎn)好壞來(lái)分配的呢？ 3. 答案的解釋中 為什么4 has the highest marginal return to marginal risk ratio？難道不是1么？
high-yield bond表現(xiàn)是什么呢
老師，請(qǐng)問(wèn)講解里提到incremental var約等于mvar*v，這個(gè)公式不是component var的計(jì)算方法嗎？
然后還有這個(gè)RMU我能理解為是line 2嗎？主要職責(zé)risk monitoring 以及reporting，所以把B選項(xiàng)排除了
我理解不應(yīng)向交易員報(bào)告 ，但什麼叫虛線報(bào)告？
這規(guī)律現(xiàn)在也有嗎
計(jì)算特雷諾比率時(shí)為什么不使用組合的貝塔值作分母呢？
老師，可以每個(gè)選項(xiàng)都講講嗎，記得講過(guò)，但是忘了
C選項(xiàng)relative risk budgets are proportional to the information ratio是怎么看出來(lái)的？
請(qǐng)問(wèn)老師D選項(xiàng)怎么翻譯理解？
疑問(wèn)一：在講解的時(shí)候提到ETF比PEF流動(dòng)性更好，但是題干沒(méi)有給出相關(guān)描述，是不是可以這樣理解：1.公募基金的流動(dòng)性好于私募基金；2.stock（上市公司股票）的流動(dòng)性好于equity（非上市公司股權(quán)）。疑問(wèn)二：由于私募基金流動(dòng)性差，通常會(huì)高估收益、低估風(fēng)險(xiǎn)，這里是指行業(yè)平均吧（幸存者偏差、選擇偏差），題干描述私募基金的數(shù)據(jù)是從數(shù)據(jù)庫(kù)中收集計(jì)算，計(jì)算的是單支基金的收益和波動(dòng)率，如果數(shù)據(jù)庫(kù)中數(shù)據(jù)沒(méi)有問(wèn)題，那么計(jì)算的結(jié)果應(yīng)該沒(méi)有偏差才對(duì)吧
老師好，這題問(wèn)的什么沒(méi)看懂，為什么市場(chǎng)利率低的時(shí)候會(huì)有損失
老師，C選項(xiàng)為什么買入債權(quán)，要用short_put,而不是long_put
程寶問(wèn)答
