金程問(wèn)答
老師，為何這里損失就非得是全損，不能損一點(diǎn)點(diǎn)。尤其是相關(guān)系數(shù)等于正一的時(shí)候，我理解的是次級(jí)損失那必然優(yōu)先級(jí)損失，所以必然次級(jí)是全損，但優(yōu)先級(jí)不一定全損啊，損一點(diǎn)也可以啊。如果我這樣想的是對(duì)的話，那分析相關(guān)系數(shù)上升對(duì)于損失概率的變化就好復(fù)雜了，本來(lái)我也沒(méi)明白為啥相關(guān)系數(shù)上升，次級(jí)的損失可能性下降（單獨(dú)從可選擇的結(jié)果看確實(shí)是）
這是什么公式
請(qǐng)老師解答
還是關(guān)于CVA公式里負(fù)號(hào)的問(wèn)題，如果CS提高，那么近似式CVA應(yīng)該更小啊，相當(dāng)于我的這筆交易因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而實(shí)際價(jià)值更低了。為什么講義里是CS越大，CVA越大呢
老師，這道題的解析在哪里?可以重新說(shuō)一下嗎
老師，為什么這個(gè)loss distribution為什么不是反比例函數(shù)？越靠近equity 違約概率越大，趨近于1
不理解，請(qǐng)老師解答
這道題可以講解一下嗎，這個(gè)公式在講義的哪里呢？
老師好，這道題圖里的縱坐標(biāo)都是PFE，老師講課的時(shí)候圖里的縱坐標(biāo)都是EPE，但是這道題的結(jié)論和老師講課時(shí)候的結(jié)論一致。請(qǐng)問(wèn)各個(gè)產(chǎn)品（除CDS以外）EPE和PFE的圖形都一樣嗎？
114頁(yè)First, use a common simplified formula for CVA to a…omits…這句如何理解遺漏wwr
這個(gè)怎么做
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)壓縮是怎么壓縮的，為什么不是多頭減空頭，凈額結(jié)算？
老師 這里針對(duì)loss distribution建模方法里沒(méi)寫全，每個(gè)資產(chǎn)的損失金額應(yīng)該是怎么算的
這個(gè)問(wèn)題請(qǐng)老師講解一下
老師，請(qǐng)看下關(guān)于credit spread的推導(dǎo)，理論上ln(D/F)應(yīng)該是小于0的，前面有個(gè)負(fù)號(hào)，就應(yīng)該是大于0。如果T-t越大，spread就越小。但是不是應(yīng)該時(shí)間越長(zhǎng)，信用利差越大么（時(shí)間越長(zhǎng)，累積違約概率越高）。。。這個(gè)為啥推導(dǎo)是反的呢？
程寶問(wèn)答
