金程問(wèn)答
這里的put=4，為什么是我要給對(duì)手4塊錢(qián)？這不是我的持有價(jià)值嗎？不應(yīng)該是對(duì)手付給我的？
題干里sell credit protection 實(shí)質(zhì)賣(mài)出CDS么？保費(fèi)不是一般在期初收取，應(yīng)該不存在信用風(fēng)險(xiǎn)？
這道題為什么要分析遠(yuǎn)期利率？題目說(shuō)libor下降，因?yàn)槭崭?dòng)，所以未來(lái)肯定收的少。題目里又說(shuō)forward spot flalttens, 跟分析出來(lái)的遠(yuǎn)期利率下降是沖突的么？另外，需要考慮整個(gè)互換的價(jià)格么，把未來(lái)的現(xiàn)金流貼現(xiàn)到現(xiàn)在？
老師，這里的on a coupon-by-coupon basis怎么理解
老師，spread是表示比基礎(chǔ)利率高出的部分是嗎
這個(gè)詞在哪里是什么意思?
第一個(gè)貝塔要平方嗎
老師，improve那條怎么理解
1、都是累積違約概率，兩者有什么聯(lián)系嗎？2、指數(shù)分布與違約有什么聯(lián)系？
關(guān)于顆粒度對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)VAR的影響，想問(wèn)下：顆粒度提升，var減少，的前提除了PD不變，是否還有組合的總資產(chǎn)規(guī)模不變？
老師，最后的例題，用聯(lián)合分布列出來(lái)后算EL，為什么加總XY時(shí)不能直接用6*0.1
老師，組合的均值與ρ無(wú)關(guān)，波動(dòng)率與ρ有關(guān)，是嗎
這里面的creditgiven是什么意思？
這里的St’為什么是value of equity而不是value of firm
v=u+z·sigma用的是置信區(qū)間的上限嗎
程寶問(wèn)答
