金程問(wèn)答
這是哪里的知識(shí)點(diǎn)ISDA是啥
Cash settlement支付的是1-market value，這個(gè)market value是違約后的市場(chǎng)價(jià)值嗎
老師，第六個(gè)中的負(fù)債為什么是錯(cuò)的
老師，請(qǐng)問(wèn)stated income與no ratio有什么區(qū)別嗎？
上面說(shuō)服從N（0，1）標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，下面則服從N（aF,1-a方開(kāi)根號(hào)）？為什么呢？
這里轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)彎，風(fēng)險(xiǎn)中性價(jià)是4塊錢(qián)，CVA是我承擔(dān)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，為什么不理解為我要為對(duì)手要的價(jià)格應(yīng)該是包含了他違約的風(fēng)險(xiǎn)，所以實(shí)際調(diào)整的價(jià)格=4+0.4？
老師，這道題中的i spread是什么意思，還有l(wèi)inearly interpolated swap rate也不懂
請(qǐng)問(wèn)下credit spread和CDS spread是什么區(qū)別呢？
第71題，netting不用考慮同產(chǎn)品嗎？表格里相反方向頭寸可以直接進(jìn)行netting?
老師，為什么要引入distance to default這個(gè)定義
精 老師好，莫頓模型里，d1,2中的情況有時(shí)用rf,有時(shí)用rExpected，但是在求E和D的公式里只用rf。在BSM模型里，d1,2還有這種情況嗎？d1,2在BSM里是不是只能用rf還是，也分為用rf和rExpected的情況？
老師，可以大概講一下originator，arranger,servicer,borrower,third-parties之間的關(guān)系嗎，比如說(shuō)錢(qián)從originator出來(lái)之后是如何流動(dòng)的？
為什么EL是線性相加，而UL要考慮相關(guān)系數(shù)？
精 我不太理解第一句，In the case of a positive MtM an institution will call for collateral and in the case of a negative MTM they will have to post collateral.尤其是里面的post collateral.
今天協(xié)會(huì)MOCK的第6題 上課老師說(shuō)，如果有MTA，那么交的保證金依然是exposure-threshold的部分。那么在這道題目中，一開(kāi)始敞口是25million，threshold是14million，就應(yīng)該交11million，但實(shí)際上保證金目前的價(jià)值就10.8million，所以應(yīng)該是不夠的。那么如果變到了27million，要交的保證金應(yīng)該就是13million，就應(yīng)該多交2.2million，但是答案是0。 上課還說(shuō)過(guò)，collateral的作用是降低敞口，如果直接拿27million減去10.8million，則敞口變?yōu)?6.2million。那么這樣算下來(lái)，敞口就比threshold+MTA小了。 但在這個(gè)過(guò)程中，只是因?yàn)樗惴ú煌蛯?dǎo)致了交保證金的數(shù)量也不同，這讓我很困惑
程寶問(wèn)答
