為什么upward sloping yield curve 是長期yield高？
題干表格首行并沒說是超額收益，我怎么去判斷它們就是超額收益呢？以后題目中沒給的數(shù)據(jù)都默認為0？（這里的無風(fēng)險收益率老師解析時說是默認為0）
雖然題目沒有在文字表述中提及ERP因子，但是表格里首行有這個因子，為何計算預(yù)測值的時候不用這個因子？
E(Rp)=Rf+β1（E(R1)-Rf）+β2（E(R2)-Rf）+……+βk（E(Rk)-Rf），公式中的無風(fēng)險收益率Rf為什么默認是這里的預(yù)測值？這個我怎么判斷呢
A和C資產(chǎn)的特雷諾比率相等，是不是都在CML線上，如果都在線上，為啥還有套利機會（賣出）
A選項的genuine probability distribution是什么意思？
A選項我沒能完全理解。系統(tǒng)性風(fēng)險就一定會得到補償嗎？熊市的時候，市場跌好幾年，系統(tǒng)性風(fēng)險只帶來了損失，并沒有補償啊。
Z and Y 之間的曲線叫 portfolio possibilities curve 嗎
這里sortino ratio 的分母里面 1/T 應(yīng)該是 1/（T-1）吧？
1、第一項后面 with the zero beta minimum 。。。這句話應(yīng)該修改為"有效前沿上面的市場組合”嗎？ 2、第三項沒能理解后半句，最小方差組合是最左邊的那個點，它跟市場組合連線就在有效前沿內(nèi)部了，而不是構(gòu)成有效前沿。請老師解釋并畫圖。 3、最后一項的based upon。。后面沒能完全理解，都基于風(fēng)險厭惡這個沒問題吧，再后面 and forecast for asset returns, 沒看懂。
解析里說 Jensen's α 適用于相同β的組合進行比較，也就是說必須在同一個股票市場？分別投資于A股、港股的兩種組合不能用Jensen's α進行比較嗎？分別全部投資A股的主板、科創(chuàng)板的兩種組合可以用這個指標嗎
老師，能否根據(jù)以下思路：表格里10天回測的數(shù)據(jù)中，有2天值落在了reject region，而根據(jù)model，exception數(shù)量為不超過0.5天，判斷出model不是有效的，從而得出D選項結(jié)論。
請問backtesting var 是one or two tails？
能在解釋一下這道題嗎？up-ward sloping interest rate 代表什么？
這個risk premium 要*2的算法在考綱里嘛?沒有講到過要乘2啊
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