金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
前面說(shuō)相關(guān)系數(shù)的波動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是負(fù)相關(guān)的，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的時(shí)候達(dá)到最大。怎么和這里的經(jīng)濟(jì)危機(jī)前下降最大聯(lián)系在一起理解呢？
問(wèn)題三 計(jì)算器時(shí)只能算整年的嗎，為啥要折現(xiàn)到上一期再往后推到交易啊，未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)求和又是什么意思啊，問(wèn)題有點(diǎn)多。。。辛苦老師了，主要是小白，好多內(nèi)容都第一次聽(tīng)說(shuō)，聽(tīng)完課還是不會(huì)做題。。。
18分鐘，一共8筆現(xiàn)金流。 按8，按N，按260000，按PMT，按0，按FV，按0.5，按IY，按cpt，按PV（其中為什么FV=0，這里不太理解FV的意義。還有這個(gè)到底是在求啥，計(jì)算互換的價(jià)值是算PV嗎？沒(méi)理解為啥是算PV）
206頁(yè)中，為什么1.04%/4再去乘本金作為現(xiàn)金流？題目中一開(kāi)始已經(jīng)說(shuō)是每3個(gè)月進(jìn)行互換一次了，那求出的1.04%應(yīng)該就是季度的固定收益了，可是老師計(jì)算的時(shí)候進(jìn)行了折算，再去除以4，請(qǐng)問(wèn)這是什么原因？
老師好，80題有三個(gè)問(wèn)題，前兩個(gè)問(wèn)題見(jiàn)下圖，第三個(gè)問(wèn)題是題干里的英文理解（劃粉線的），shortly afterwards在這句話里是什么含義？all contracts are transacted at par意思就是兩個(gè)swap都是在期末支付par時(shí)交割產(chǎn)生現(xiàn)金流么？謝謝
空頭方收到的現(xiàn)金流為什么要用qfp*cf+ai？為什么要加上ai呢？是指多頭方在收到債券后，未來(lái)發(fā)生的票息應(yīng)該給人家空頭方一部分么？但是空頭方并沒(méi)有持有這個(gè)債券啊，他不是在交割時(shí)點(diǎn)現(xiàn)買的么
84題，老師說(shuō)在互換日的vfloat=par,但是又說(shuō)這個(gè)v是指該互換日之后（不包括該互換日）的每筆現(xiàn)金流折現(xiàn)到該日的值=par。那實(shí)際上應(yīng)該是在互換日當(dāng)天的vfloat=par?該日的coupon吧?只有在零時(shí)刻vfloat=par。這樣才對(duì)吧？
有一個(gè)問(wèn)題 n=300 I/Y=5/12 PV=100,000 FV=0 得到的pmt是這個(gè)現(xiàn)金流的pmt 但是61個(gè)月時(shí) 本金已不是100,000 而應(yīng)該是 100，000*（1+5%/12）^60 如果不考慮這一點(diǎn)的話 就可以套利了
我看不懂它的答案究竟要怎么樣，如果說(shuō)只考慮在第三年結(jié)束時(shí)的一個(gè)價(jià)值，那只考慮那一期支付的利息的現(xiàn)金流不就完了？為什么還要把第四年的本金加上進(jìn)來(lái)，為什么匯率也變了？
第38題B選項(xiàng)：principal mapping與duration mapping，都是用零息債券，前一個(gè)的期限相同，后一個(gè)的duration相同，兩種方法都沒(méi)有考慮到中間現(xiàn)金流，為什么
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題在將0.5~1年，1~1.5年，1.5~2年的現(xiàn)金流折現(xiàn)時(shí)使用的利差為什么是0~0.5年的利差這個(gè)0~0.5年的0.7%Ending Forward rate，因?yàn)榇藭r(shí)我們是站在6個(gè)月期末，所以這個(gè)0.7%就是真實(shí)的0~0.5年的利率，對(duì)吧
老師好，楊老師在視頻59分鐘30秒左右里提到，二叉樹(shù)不適用于這種現(xiàn)金流不確定的情況，需要用蒙特卡洛模擬。這種說(shuō)法是不是不太準(zhǔn)確？因?yàn)閙ulti-step trees是可以對(duì)美式期權(quán)進(jìn)行估值的
請(qǐng)問(wèn)老師1、sml的產(chǎn)生是因?yàn)閏ml的投資組合可以消除掉非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那豈不是sml線上的點(diǎn)必須也可以出現(xiàn)在cml線上？還是說(shuō)存在一些產(chǎn)品不需要與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合卻也沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？2
講義中（圖一）的P值是通過(guò)t＝2.65查t表得出單尾P值后再乘以2后得出雙尾P＝0.015，再和顯著性水平α＝5%去比較。那么本題解析（圖二）為什么通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表Z表算出單尾P值＝3%后就可以
老師好，該題中課上老師提到了說(shuō)：市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差19%比abc各投資經(jīng)理的標(biāo)準(zhǔn)差0.24,0.25,0.22都要小，所以說(shuō)明他們的這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差中是存在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的。此處我有點(diǎn)疑問(wèn)，即使它們都比σm大
程寶問(wèn)答
