問一下,T-bill和zero coupon的關(guān)系是等價(jià)的嗎?還是zero只是T-bill的一種?另外,債券的折現(xiàn)率=Benchmark + risk premium(spread),因?yàn)閲?guó)債的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)幾乎為0,因此對(duì)于美國(guó)財(cái)政部所發(fā)行的零息債券 zero coupon,它的折現(xiàn)率benchmark,也就等于了靈犀債券的折現(xiàn)率spotrate,可以這么理解嗎?
請(qǐng)問哪里可以找到詳細(xì)的計(jì)算器使用方法？就是比較全面比較基礎(chǔ)的那種？
啥意思啊val of putable bond是option-free+val_of_put_option？投資方花更多的錢去買債券？？老師能不能講清楚點(diǎn)。。
為什么callable_bond要high_yield能不能講講原因。。
fixedincome兩個(gè)老師比起之前的老師講的都不咋地。。。能給我的系統(tǒng)換老師嗎求求了
這題,最后算當(dāng)期的payment,這個(gè)時(shí)候雖然題目給的是 Add-on yield,但沒有說payment是按照Discount yield還是 Add-on yield算吧?還是默認(rèn)按照 Add-on yield?
這里的short term, 是不是限定持有1年？ 如果持有期小于1年，或者持有的年限不是整數(shù)，是不是應(yīng)該按照full price計(jì)算selling price？
精 CLN還是不理解怎么體現(xiàn)有更高的coupon,課程上的案例，投資者A賣了一個(gè)關(guān)于公司信用的保險(xiǎn)給投資者B,A得到一筆premium，如果公司沒有發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，到期A和B都得到約定的本金，A除了約定本金海賺了一筆premium，這里因?yàn)锳賣了CLN，增加了風(fēng)險(xiǎn)敞口，所以在公司沒有發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的守候相當(dāng)于獲得更高coupon？那買CLN的投資者B，在公司沒有發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)但又多支付了premium，相當(dāng)于獲得更低的coupon，如果公司發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，A補(bǔ)償了當(dāng)中的the value of referene給到投資者B，這個(gè)角度投資者B也沒有獲得更高的coupon。另外CLN are normally issued at disscount這句在老師的案例上怎么怎么理解呢？
那么之前說到票據(jù)的時(shí)候, (期末 FV-期初 PV)/期末 FV 是什么?不是yield?
我看到有這樣的回復(fù)：“剝離債券，就是將利息和本金分開交易，指被分離為本金和利息兩部分出售的債券。比如說我們有個(gè)五年期債券（面值=100），每半年付息一次，coupon rate=10%，那么就可以給我看到有這個(gè)回復(fù)：剝離債券，就是將利息和本金分開交易，指被分離為本金和利息兩部分出售的債券。比如說我們有個(gè)五年期債券（面值=100），每半年付息一次，coupon rate=10%，那么就可以給它剝離成11個(gè)零息債券。前十個(gè)是每半年一次的利息支付(coupon=100*10%/2=5，把每筆利息5元當(dāng)做是一個(gè)半年期的零息債券的面值，至于每個(gè)債券賣多少錢是發(fā)行人定的，比如說是4元，那么半年后這個(gè)零息債券還本付息就是5元。因此就有10個(gè)面值為5的零息債券)，第十一個(gè)是最后的本金支付(一個(gè)面值為100的零息債券)。”請(qǐng)問：每個(gè)5，都是半年的零息債券嗎？那么就是每半年支付完就去再買半年的零息債券？還是說第一筆是半年的零息債，第二筆是以、一年的零息債，第三筆是一年半的零息債？感覺老師課上的案例是每筆的零息債都是時(shí)間遞增的，如果這樣每一筆零息債券的折價(jià)應(yīng)該不一樣吧？
老師，請(qǐng)問美國(guó)發(fā)行的國(guó)債通常t-bill是零息債券，t-notes and t-bonds 為什么不會(huì)是零息債券呢？我看課上老師的案例說剝離的現(xiàn)金流三筆coupon和一筆本金都是零息債券，這道題拆分t-notes and t-bonds 來創(chuàng)建零息債券怎么理解呢？
如果一個(gè)債券的半年利率是r,那么它YTM就是2r,而有效年利率應(yīng)該是(1+r)^2-1是嗎?
為什么是365/Y，而不是Y/365？
老師說先還級(jí)別較高的債券？上面不是寫的prevent嗎
精 為什么長(zhǎng)期時(shí)候reinvestment 風(fēng)險(xiǎn)更重要呢？明明只剩下期限已經(jīng)很短了？同樣，為什么短期中PRice risk更重要呢？
程寶問答
金程問答