為什么視頻處zero_coupon_bond>付息bond?
一個(gè)債券的息差越高，違約風(fēng)險(xiǎn)越高，能舉個(gè)例子嗎？
關(guān)于關(guān)鍵利率久期，久期為什么會(huì)變化呢，它不是債券價(jià)格對(duì)利率的敏感度么，不管delaY是不是平行移動(dòng)，它不都是一個(gè)自變量么，它變了應(yīng)該變得是債券價(jià)格呀，為什么久期也會(huì)跟著變呀
老師，請(qǐng)問用YTM和SPOTRATE對(duì)債券估值的時(shí)候是不是不考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的問題，尤其是spotrate是國(guó)債收益率理論上是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，那這樣估值出來的債券價(jià)格是不是就不準(zhǔn)了
對(duì)于公司債進(jìn)行估值時(shí),用Z-spread,我看到折現(xiàn)率包含了zi+z-spread,我的理解是zi是spotrate,也就是對(duì)應(yīng)不同期限的無風(fēng)險(xiǎn)收益率YTM,而z-spread則是公司債部分高于國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià).是這樣理解嗎?那么spotrate我可以理解成都是指無風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下的國(guó)債收益率對(duì)吧?
這里有個(gè)問題,在用即期利率spotrate估值時(shí),用的是零息債券的YTM作為折現(xiàn)率,然后用現(xiàn)金流折現(xiàn)求和來估值,這里面是不是缺個(gè)假設(shè)?因?yàn)榱阆瘉碓从趪?guó)債,國(guó)債的安全系數(shù)是比較高的,這個(gè)時(shí)候給出的YTM應(yīng)該是無風(fēng)險(xiǎn)利率的,如果直接拿去估值,是不是對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)的債券就會(huì)估值偏高了.所以這個(gè)應(yīng)該是對(duì)于和國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)程度差不多的債券估值才有用吧?
關(guān)于YTM,市場(chǎng)利率年化后是不是就是 YTM.YTM和收益率,折現(xiàn)率應(yīng)該是一個(gè)意思吧?
即期利率和收益率應(yīng)該是有區(qū)別的吧?R=Benchmark + risk premium(spread),這里面的Benchmark指的是即期利率還是收益率呢?
問下,Z-spread 的計(jì)算,里面所說的假設(shè)找到一個(gè)定價(jià)準(zhǔn)確的債券, 如果P0已知, 可以把 Z-spread 反推出來.這里指的定價(jià)準(zhǔn)確的債券,應(yīng)該指的是國(guó)債吧?通過定價(jià)準(zhǔn)確的國(guó)債算出Z0,Z1等,也就是國(guó)債的Spot rate.是嗎?
風(fēng)險(xiǎn)高,yield比較高,spread也比較高是嗎?ZS和OAS比較的應(yīng)該是spread吧?OAY比較的是yield?
為什么加權(quán)平均的還款日，也就是Mac.D可以衡量是在投資風(fēng)險(xiǎn)大還是利率風(fēng)險(xiǎn)大呢，時(shí)間越長(zhǎng)在投資風(fēng)險(xiǎn)越大，時(shí)間越短利率風(fēng)險(xiǎn)越大這個(gè)可以理解但是為什么會(huì)用這個(gè)加權(quán)平均值做界定呢
我不太理解加權(quán)平均還款時(shí)間這個(gè)概念，平均什么時(shí)候能還完本金，我覺得這個(gè)還需要平均么，無論是部分?jǐn)備N還是完全攤銷不都是到期日才還完本金嗎
為什么Bond Valuation with Spot Rates 通過即期利率對(duì)債券進(jìn)行折現(xiàn)估值時(shí),這里面指考慮了國(guó)債的收益率,作為基準(zhǔn)利率,.這部分的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不考慮嗎?
精 折現(xiàn)率discountrate是不是就是YTM?同義詞?如果不是那么discountrate與YTM和spotrate的關(guān)系是什么?
這邊提到一點(diǎn),中長(zhǎng)期的債券交易比較活躍嗎?還是不太活躍?不是短期的債券交易更活躍嗎?
程寶問答
金程問答