為啥這題目有個凈值的概念，凈值是扣除了什么？這視頻也沒講
老師在講CAL的形成時，說CAL上的每個點都代表一個風險組合，這個組合包括兩部分，一部分是無風險組合，另一部分是風險組合 我的問題是， 這個CAL的形成，是將無風險組合Rf與EF上的任意一點連線得到的，代表無風險資產和風險資產的組合。我想問的是為什么要連成一條線條，而不是兩個點的組合（即無風險資產+風險資產的組合）呢？既然是在EF上找風險資產，那CAL這條線上的其他點（不在EF上的點，例如我畫的圖中的B點和C點）又有什么意義？并且，老師在講EF的時候，說到可行域的概念，那雖然CAL是有很多點組成，但是例如我畫的圖形中的B和C點，并不在可行域里，也就是無法獲得的資產組合，那么即便是這兩個點在CAL上，由于無法獲得，不也沒意義嗎？沒明白CAL形成的邏輯。
老師，這個題目的視頻講解，老師一上來就默認在CAL的基礎上考慮是flat還是steep，那為什么這個題目的borrow portfolio一定是線性的直線呢，為什么不能認為這個borrow portfolio并沒有投資risk free assets，那這樣的結果是他的組合都是risky assets，形成的圖形是馬科維茨的EF曲線，而不是直線。題目中也沒有說他的投資組合里面是risk free assets和risky assets的組合呀。
老師，這里在講到δp<δm時，舉的例子時根據兩基金分離定理，最好的是一部分存銀行（代表購買了無風險產品），另一部分是買市場組合（通常是指數產品），那為什么講義上寫的是sell a portion of market portfolio，而不是buy呢？
老師，CF2=120.31，是不是可以理解我假設在第二年末賣掉了投資的基金而收回的現金流，雖然題目里面并沒有告訴我們賣掉了
這里最后一條公式的CAPM模型中有alpha，但我們之前學的CAPM SML line的公式就是E(Ri)= Rf + βi[E(Rm) – Rf]為什么沒有alpha？似乎只是把Rf從等式右邊移到左邊了，但少了alpha。還有，alpha是SCL line的截距，所以這里最后一條公式和SML、SCL兩條線的關系分別是什么？
這道題還是不太懂，能再解釋一下嗎？
B為什么不是status quo bias？
A怎么理解？
請問在什么時候Er是不變的，什么時候U是不變的？不知道該把哪個確定為不變的量。
所以不論在什么情況下，U都是等于Rf嗎？
risk seeking的定義應該是愿意接受一些risk或者uncertainty in exchange for the potential for higher returns. 但最下面risk seeking investor的indifference curve為什么是這樣的呢？在它的IC上任意取兩個點，意思是risk seeking investor會indifferent between一個[高risk, 低return]和[低risk, 高return]？
還是沒懂C。這里為什么要賣出期權？
老師，一年不是48周嗎？一個月四周，一年十二個月
老師，頭肩頂是for downtrend吧，反轉頭肩頂是for uptrend吧，講義上是否有誤呢？
程寶問答
金程問答
