即期利率和收益率應(yīng)該是有區(qū)別的吧?R=Benchmark + risk premium(spread),這里面的Benchmark指的是即期利率還是收益率呢?
這題,最后算當(dāng)期的payment,這個(gè)時(shí)候雖然題目給的是 Add-on yield,但沒有說payment是按照Discount yield還是 Add-on yield算吧?還是默認(rèn)按照 Add-on yield?
在這種情況下，計(jì)算P0，N=3是為什么？明明在第二年就賣掉了，所以N為什么不是2？ 第二個(gè)問題，在算sellingprice時(shí)候，N為什么等于1，而不是2？
固定利息債券和浮動(dòng)利息債券都屬于bond的分類嗎?
當(dāng)利率升高后，還款意愿降低，那如果對(duì)于最上層的A還款意愿降低，對(duì)于最下層的D應(yīng)該更輪不到還款了??？
SMM公式中的prepaymentformonth和scheduledprincipalrepayment for month有啥區(qū)別？
老師好，請(qǐng)問關(guān)于non-parallel shift 能否做出以下理解？ 根據(jù) y =reference rate（benchmark，通常是國債） + spread，這里面應(yīng)該是spread 不隨著時(shí)間變化而變化，因此Delta y就是spread，整個(gè)yield curve 是parallel shift 。但實(shí)際上一個(gè)債券的Spread 在不同期限實(shí)際上是不一樣的，所以是non-parallel shift。
calloption不是發(fā)行人回購的權(quán)利么，這個(gè)應(yīng)該是對(duì)發(fā)行人有利么，跟保本有啥關(guān)系？
請(qǐng)問有哪些結(jié)構(gòu)是屬于Time tranching？ 1、CMO中的sequential tranche屬于，PAC（planned amortized class）屬于嗎？
43題求FullPrice可以直接用計(jì)算器2nd+Bond直接算出FlatPrice及AI再求和，具體說明在計(jì)算器說明書第56頁
老師，請(qǐng)問下圖中的圈起來的公式，為什么不等于Mac.D 而是MD?
養(yǎng)老金為什么希望晚拿呢？因?yàn)槲依斫釳BS是asset-liabilitymatch的，我已經(jīng)計(jì)劃好比如30年后拿錢。那就是為了30年后的負(fù)債，如果晚拿錢了，31年的話趕不上投保人30年后的資金需求。換句話說，我買MBS不就是為了完美匹配需求的嗎，不希望早也不希望晚，那為什么會(huì)買最后一個(gè)tranche呢。
為什么發(fā)行量越大流動(dòng)性越好？發(fā)行的越多不是變現(xiàn)能力越弱嗎？
spot rates有沒有簡(jiǎn)單一點(diǎn)的算法，比如10年期的，
債權(quán)不是單息嗎？為什么用N=8 I/Y=8去算，和題目中算出來不一樣呢？
程寶問答
金程問答