老師你好， 所以CMBS就會有call protection，而RMBS是不帶的么？
講義中貌似沒有強調(diào)這個順序
只關(guān)注結(jié)構(gòu)性從屬是一種短視行為 并不明智?？紤]一個公司應(yīng)該考慮整體family rating。 這一點遠的美國市場不用說，就看近的 A股市場。 很多公司喜歡的花招是發(fā)行債券 然后在半年后把融來的資當作特殊激勵 整體獎勵給母公司高管。 這種行為會把整個structural的價值摧毀 不單單是母公司 ，子公司也不會獨善其身。 rating agencies壓根就不能信 他們的rating是片面的 極不負責(zé)的， 最簡單的例子就是08年 由于它們的玩忽職守 所導(dǎo)致的金融災(zāi)難。 港股1個月前 也有差不多的事件，一家大公司將去年尾今年頭的債券融資 ‘休整’了半年后以現(xiàn)金‘激勵’形式 發(fā)放給了高管們。 這家公司去年遭到了博尼塔斯的強力做空，去年也有很多表外‘動作’ 。 然而rating agencies依然忽略了所有的風(fēng)險 依然選擇短視。 依然給一系列動作最高的信用評級。 這家大公司還依然是中國羽絨衣的一個標桿。 所以我反問一句 那么多人學(xué)習(xí)CFA是為了什么？ 學(xué)了以后根本不用其中的知識， 甚至教給你的知識是錯誤的。自己也不會思考。 這一切就是為了混個文憑好去投行接著渾渾噩噩隨波逐流嗎？
這個知識點在哪啊。。。沒有印象了
請問什么是OID條款？
視頻里老師寫：折價債券Coupon Rate
比較AG Bond和BRWA Bond不應(yīng)該是用0.04574-0.04548嗎，為什么最后要用0.04574-0.02780？
老師這里的2和3題，我怎么才能區(qū)分出是算WAMP還是算這個coupon（分層的coupon呢）
wholesale fund 的資金來源，解題老師講的與講義不一致，以哪個為準？
浮息債權(quán)跟零息債券久期都是到期年數(shù)嗎
為什么久期越長，再投資風(fēng)險越大
老師，notching是怎么理解？
Foreign bonds是在外國發(fā)行本國貨幣嗎？ Eurobonds是在本國發(fā)行外國貨幣嗎？ Global bonds是在多個國家發(fā)行貨幣嗎？
第二小題，我不能直接用三年期的即期利率來算嗎，N=3,I/Y=O.3003,PMT=3,FV=100，求的PV=108.05
老師第十題怎么解釋，沒看懂
程寶問答
金程問答