金程問(wèn)答
請(qǐng)講一下yield_duration和curve_duration的區(qū)別
Yield duration 和curve duration區(qū)別能請(qǐng)老師再解釋下嗎
就是對(duì)于putable bond為什么YTM低于coupond rate的時(shí)候像不含權(quán)債券。然后YTM的定義請(qǐng)問(wèn)是什么？
老師，請(qǐng)問(wèn)第三小題，對(duì)于沒(méi)有說(shuō)明的付息頻率的債券不是要默認(rèn)年付息兩次折現(xiàn)么？ 為啥不是下圖的形式？
聽(tīng)不懂，能否再解釋一遍
coupon rate 和 interest rate 有什么區(qū)別？
老師在解釋為什么對(duì)于折價(jià)債券，current yield小于YTM的時(shí)候，說(shuō)current yield只考慮了CR，沒(méi)有考慮折價(jià)，但是這不對(duì)啊，current yield的分子是CR，分母不就是債券價(jià)格么，折價(jià)債券的債券價(jià)格低，因此分母減少，current yield也增大呀，所以這個(gè)邏輯就解釋不了了。
看到15題的時(shí)候就想請(qǐng)問(wèn)一下老師，cfa中有哪些常見(jiàn)的book-entry basis？有哪些常見(jiàn)的otc？
2%的最后一筆占的權(quán)重大，是說(shuō)coupon+本金嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)convexity在帶入數(shù)的時(shí)候，為啥不能直接用0.5而必須用50？
老師請(qǐng)問(wèn)一下，這個(gè)current yield。如果求1時(shí)間點(diǎn)的current yield，用coupon/Price，這個(gè)price是0時(shí)間點(diǎn)的嗎？還是1時(shí)間點(diǎn)的？同理2時(shí)間點(diǎn)用的是2時(shí)間點(diǎn)價(jià)格還是0時(shí)間點(diǎn)的？
這種題考試會(huì)考嗎
這種計(jì)算量大的題目考試會(huì)考嗎？感覺(jué)很浪費(fèi)時(shí)間？有沒(méi)有什么做題技巧？
這三個(gè)選項(xiàng)都在什么時(shí)候用啊
對(duì)于這里,有個(gè)疑問(wèn),這個(gè)公式直接拿t spot rate,只能對(duì)于國(guó)債吧? 否則應(yīng)該折現(xiàn)率是(1+spot rate + z-spread) 是吧? 另外,這里面對(duì)于這個(gè)公司的債券未來(lái)的估值,用的折現(xiàn)率,是不是就是對(duì)應(yīng)期限的 spot rate,比如 7 年,那就是 S7, 然后再加上固定的算出來(lái)的 z-spread.整體作為此公司債在這個(gè)期限上的折現(xiàn)率? 之前老師說(shuō)到 ispread和gspread 的不足,我理解是這樣的,因?yàn)閮烧呤峭ㄟ^(guò)線性差補(bǔ)的方式求出的公司的折現(xiàn)率,因此同類可比,從而求出期限相同的目標(biāo)債券的折現(xiàn)率,但是因?yàn)槭蔷€性差補(bǔ),所以遇到一個(gè)問(wèn)題,同類可比中找到了 3 年和 7 年的,5 年的折現(xiàn)率是計(jì)算出的,和真實(shí)的有差別,而這一點(diǎn) spot rate 因?yàn)樽銐蛉?而就會(huì)更加準(zhǔn)確些,是這樣嗎?.還有一個(gè)問(wèn)題,這里講 spread的目的是什么,是已知公司債求出 spread?還是為了估值,通過(guò)基準(zhǔn)利率+spread,求出所要求的公司債券的折現(xiàn)率?
程寶問(wèn)答
