怎么理解這三種spread啊，我總記不住分不清
這個(gè)計(jì)算題目歷史上考過嗎？感覺算這個(gè)要花10分鐘，還容易算錯(cuò)
yield duration和curve duration的區(qū)別是什么？
老師再詳細(xì)講講浮息債券的麥考利久期唄。不太懂
請(qǐng)問 市場(chǎng)利率越高 duration越小。除了圖形解釋 如果從定性角度 可以怎么理解呢？
看到別人問了，這道題是否可以用(1+1.5%/2)*(1+2.5%/2)*(1+3.3%/2)*(1+3.9%/2)*(1+4.3%)^(1/5)-1，這樣算一個(gè)有效期間利率，再用金融計(jì)算器，n=5;pmt=3;fv=100這樣算？貌似好像不對(duì)。。 是不是給即期利率求遠(yuǎn)期可以直接這么算，但是反過來遠(yuǎn)期求即期就必須用CF折算？
這里老師說錯(cuò)了,YTM 并不是 spot curve,而是對(duì)應(yīng)期限的 par curve,等于不同期限的 coupon rate才對(duì)吧? 對(duì)于同一個(gè)債券現(xiàn)金流折現(xiàn),除非是第一個(gè)試點(diǎn)是,coupon rate = spot rate. 后面現(xiàn)金流折現(xiàn),比如 3年的債券折現(xiàn),如果是YTM 折現(xiàn),每一期的折現(xiàn)率就是三年期債券的 coupon rate,是不變的. 而對(duì)于 spot rate折現(xiàn),每一期的折現(xiàn)率都是不同,稱為即期利率.是吧?
老師，請(qǐng)問CMO結(jié)構(gòu)和PAC結(jié)構(gòu)，二者之間有何區(qū)別呢
這種題是難題嗎
YTM 是個(gè)年化利率，那這個(gè) BEY 一年兩付的 YTM 是不是年化利率？做題中碰到了如果是 semi 的債券，還需要 I/Y 還需要BEY/2 嗎？
B是什么意思
為什么最后的結(jié)果要除以4？按照?qǐng)D里的不應(yīng)該是除以（1+y）的平方嗎
這里的r上升帶來的RI上升和price下降，是意味著市場(chǎng)利率上升，再投資回報(bào)變高，由于債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反比導(dǎo)致price下降嗎？那么這個(gè)再投資是投資者將每年的coupon自行拿去做其他投資嗎？
我知道不在一級(jí)考綱內(nèi)，但是為了更好的理解本章節(jié)，煩請(qǐng)老師回答一下： 為什么parallel的Δy變化，是portfolio duration第二計(jì)算方式中不好的假設(shè)？ 既然每個(gè)債券的比重已經(jīng)獨(dú)特地算出了，而且對(duì)應(yīng)的久期也算出了，本來久期就是每一單位利率的變化后價(jià)格的變化，那么人為的去控制y的變化有什么不對(duì)，得出每單位變量不就是為了計(jì)算人為控制不同量的利率變化后觀察對(duì)應(yīng)價(jià)格的變化嗎？ 上課說這個(gè)曲線平行移動(dòng)不符合實(shí)際，會(huì)導(dǎo)致更陡峭或者更平坦，是不是這么理解： portfolio中有1年期，2年期和5年期三只債券，1年期的利率變化1%，但是5年期的變化5%，導(dǎo)致曲線更陡峭？ 如果是，我覺得研究這個(gè)曲線根本對(duì)估算債券價(jià)格對(duì)應(yīng)的變化沒有任何意義啊，因?yàn)檫@里面2年期的可能利率下降了3%，這時(shí)候這個(gè)曲線就不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的更陡峭或者更平坦了吧，直接變成M型了，所以要說這個(gè)利率的曲線干嗎呢，不明白？ 然后就是這個(gè)截圖，既然說組合當(dāng)中每個(gè)單只債券的久期不一樣，利率變化量也不一致，那么一個(gè)一個(gè)算最后再加起來確實(shí)沒錯(cuò)，但是為什么這里面，包括后面假設(shè)的全都平行一致變動(dòng)利率的情況，都是不包括每只債券的比重的？??？！Portfolio的MD第二算法是每個(gè)久期要乘以對(duì)應(yīng)比重再相加，但是為什么用了KRD之后就不再計(jì)算比重了，這個(gè)邏輯道理是什么？
視頻與答案不一致
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