Q3的binomical price tree是什么意思？是怎么算出來的，還是就是他直接給的？為什么能給出這樣的數字呢，和當前折現率有什么關系嗎？
The price used in calculating in the comparable multiples is the takeover price not the stock price prior transaction.講義里說計算price multiple用的是收購價格，不是股票價格，為什么這個表格里計算價格倍數分子用的都是current stock price？
Q5, 如果問題條件反過來呢，index是在上漲，對short方是loss，futures和forward contract的價值會相等嗎
Q2: 老師在解釋里面說short call 和 long put相互抵消了 但是兩者都是以一個設定的價格賣出股票 所以他們是相同的exposure啊
老師能不能再解釋一下surplus at risk，這個概念有講過嗎？
老師，equity risk和equity risk premium怎么理解呢，感覺這倆是一樣的呀？
第四題怎么排除A？NOI好像也可以用于REITs吧？
這里的期貨價格不考慮持有成本和獲利嗎
不理解為什么二叉樹的C+-HS+=C--HS-能相等。
第2小問Fischer speaks with one of his clients who has a non-discretionary account.，who的從句不是說客戶沒有自由決定的賬號嗎，相反不是說Fischer有自由決定的權利么
basis swap. volatility swap excess return swap，哪個用于抵御通脹？
老師，能解釋下百題的1，3，4題嗎
第一題這里為什么沒有考慮coupon？
FFM到底是3因子還是5因子??？講義上寫的是3因子
老師，我想問下最后一題的第二個comment，大量借長期債，那么長期債券價格不就會上漲嗎，那這樣長短利率不是下降嗎？如果從這個角度考慮為什么會得出相反的結果
程寶問答
金程問答
