這題中如果先算plan asset下的benefit paid，再倒算benefit obligation下的interest cost，結(jié)果也是2940m嗎？我是不是算錯了？
為什么要叫discount rate呢，我還以為是計算PBO的那個折現(xiàn)率，沒想到是利潤表里算利息費用的利率……
Q4，比較的時候為什么用股票市價50000去計算earning yield，而不是用BVPS100000？
Q3，不應(yīng)該用6%×4%嗎？為什么是加？
老師好，第一小問，earnings, cash flows, book value 是不同的變量，為什么能都等同看作takeover value 求平均？謝謝
Q5中2018年Cinnamon公司operating margin=（142＋88）/（1575＋1100）=8.6%，這里的分子為什么沒有乘以持股比例啊
老師，能否總結(jié)一下CAPM, APT, Macroeconomic, Fundamental,四因素模型 等本章內(nèi)容涉及到的Multifacto模型，哪些用在計算期望收益率，哪些用來計算真實收益率？希望能夠更加明晰地理解相關(guān)內(nèi)容實質(zhì)，謝謝！
說是callable bond的option risk premium = Z - OAS。 這里的Z指的什么？
這里有個疑問，那么使用cash有沒有可能回低于百分之百呢（這里僅考慮債券違約當天申請賠付，這里不考慮physical的情況）？
沒有理解這里8%的意思，按照這個計算方式，員工最后真的工作到60歲退休，每年也只能拿最后一年退休工資的38%？
老師 補充提問 M-score 越高 操縱收入的可能性越大，那 -1.8 和-2 誰操作可能性大呢（是否需要關(guān)注正負號的影響）
老師好，關(guān)于期貨的roll over或者roll forward 操作，我有一些問題：1.roll over 或者roll forward的目的是什么？原版書和例題說是maintain a constant exposure, 但是為什么要maintain a constant exposure? 2. roll over 的操作者主要是期貨的買方還是期貨的賣方，這意味著在升水或者貼水時，它們盈利還是虧損是相反的。3.本題中我沒看出來做roll over操作的是買方還是賣方，題目有沒有給線索，或者默認是買方？
Q4，對于X，在長期潛在GDP增長的公式中，應(yīng)該不包括marginal product of capital啊，為什么說其應(yīng)該與GDP增長是相同的增長幅度？
第四題，文章中說道應(yīng)該用forward-looking的，那是不是屬于蒙特卡洛算的Var值呢，因為用CVar也是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)算的呀，不屬于是一種過去的結(jié)果嗎
從CFO出發(fā)怎么計算FCFF，這個邏輯沒聽懂，另外WCinvestment具體指什么呢
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