金程問(wèn)答
老師，E5是怎么計(jì)算出來(lái)的，視頻里只講了E4的計(jì)算。我不知道E5是怎么計(jì)算的？
老師問(wèn)一下，E5是怎么計(jì)算的？林正教師講只了E4的計(jì)算。我不知道E5怎么算出來(lái)的？
Q2, 題中給出3年CR=3%，表2中3年P(guān)R=1.7%，二者是不是有點(diǎn)矛盾呢？
Q1, 題目求的是持有期收益率，同時(shí)給出了YTM，是否可以理解為HPR是coupon可再投資的持有期收益率，YTM是沒(méi)有再投資的持有期收益率？
請(qǐng)問(wèn)第三小題，買(mǎi)一個(gè)4年期債券，持有2年后賣(mài)掉，這種策略是不是騎乘收益率策略？
請(qǐng)問(wèn)第1小題，par rate 一定都是平價(jià)發(fā)行的付息債券嗎？還是說(shuō)可以是平價(jià)發(fā)行的零息債券，只是該題要求的是付息債券？
CDS seller收到3.5%的保費(fèi)，發(fā)生違約時(shí)賠償3.25%，seller也可以賺到0.25%，為什么還要買(mǎi)債券呢？
第三題，以甲公司（被收購(gòu)公司）名義獲得了銀行貸款后，這筆錢(qián)再借給A公司（收購(gòu)方）以完成收購(gòu)嗎？
想問(wèn)波動(dòng)率為20%的時(shí)候，為什么用1時(shí)刻forward rate（即中間值）乘（e的2*20%次方）不等于圖中二叉樹(shù)的i（1，H），如果不是這樣算的話(huà)，是怎么算的
一般來(lái)說(shuō)用模型算出得P理論，如果高于P市場(chǎng)，是說(shuō)明市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)預(yù)期，還有上升可能，是undervalued。為什么OAS這里倒推出的P理論高于P市場(chǎng)，就是overpriced？
可否再解釋為何買(mǎi)窄勸代表在債券市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是偏高，而買(mǎi)CDS是代表在CDS市場(chǎng)中信用利差是偏低的
第四題，我的疑問(wèn)是，0-1時(shí)段，已經(jīng)行權(quán)了，后面的時(shí)段還需要再做多次判斷嗎？
不太明白Naked CDS 實(shí)際沒(méi)有擁有標(biāo)的資產(chǎn)，買(mǎi)方買(mǎi)了之后，賣(mài)方是以哪個(gè)資產(chǎn)出險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行賠付呢？實(shí)務(wù)中，是不是不實(shí)際擁有但也指向某個(gè)資產(chǎn)呢？否則保險(xiǎn)公司如何定價(jià)？
要怎么理解convexity以及positive convexity和negative convexity是怎么樣的圖
請(qǐng)問(wèn)老師提到的Si求Sj，可以舉個(gè)例子以及要怎么算嗎？跟25題有何不同
程寶問(wèn)答
