金程問(wèn)答
這題為什么不選C？
An upward sloping credit spread term structure for a company's bonds isbest explained by:Aa company with high-yield bonds facing imminent default.B.a cyclical company in an economy coming out of a recession.Ca company with investment-grade bonds operating in a stable industry.
這塊講義上的表格和老師寫(xiě)的關(guān)系應(yīng)該如何結(jié)合理解？針對(duì)OAS與Z spread的關(guān)系，我理解Z spread是利率零波動(dòng)時(shí)債券所需的補(bǔ)償，OAS是因含權(quán)債價(jià)值會(huì)受到利率波動(dòng)的影響而加的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，那OAS應(yīng)該大于Z吧？OAS是在Z spread基礎(chǔ)上再加一個(gè)溢價(jià)補(bǔ)償?shù)陌?？概念有點(diǎn)搗不清楚，請(qǐng)指導(dǎo)，謝謝
接第三張圖片的問(wèn)題：那么（不含權(quán)）債券價(jià)格不是會(huì)上升嗎？為什么是不確定？第二個(gè)問(wèn)題：利率下降，不是可以直接判斷可贖回債券價(jià)值會(huì)上升嗎？
為什么利率下降時(shí)call option更容易行權(quán)，因?yàn)闃?biāo)的物是債券嗎，利率下降，債券價(jià)格上升，所以要行權(quán)？
圖中的三期折現(xiàn)、每期折現(xiàn)率不同的這種計(jì)算，金融計(jì)算器上有沒(méi)有功能可以實(shí)現(xiàn)？
這道關(guān)于騎乘策略的題是什么原理??？沒(méi)懂
rolling down the yield curve 策略是什么？好像沒(méi)聽(tīng)過(guò)，能整理一下主要內(nèi)容嗎
為什么利率波動(dòng)性下降，Vpure 不變
請(qǐng)問(wèn)如果是半年付息的，折現(xiàn)因子的公式就不對(duì)了？DF(N)=1/[1+Z(N)]^N，這里N不能取0.5吧？。書(shū)里給的折現(xiàn)因子公式是N為整數(shù)的？
b選項(xiàng)后面那句話(huà)什么意思呢
第四題，假如t=3折到t=2時(shí)是一個(gè)大于100的值，Vcall=100；但用101.55從t=2折到t=1時(shí)算出來(lái)一個(gè)小于100的值，是不是相當(dāng)于t=1時(shí)的Vcall=0了？那還需要繼續(xù)用（0+1.55）這個(gè)值往前折嗎？最終Vcall就是0了嗎？
第四題，為什么表1里Maturity為2年的 one-year forward rate可以視為t=1到t=2的利率？Maturity為3年的 one-year forward rate又可以視為t=2到t=3的利率？怎么確定這些的forward rate的起點(diǎn)是t=幾？
這里為什么沒(méi)有2%-5%-4.5%和2%-3.5%-8.5%這兩條路徑呢
老師，第三題描述single name那句話(huà)中，不是說(shuō)的“A single-name CDS is on any obligation（任何保單） of a specific reference entity（在一個(gè)公司）. " 這句話(huà)的描述不是，在一個(gè)公司的任何保單，的意思嗎？為什么老師講的是“一個(gè)公司的一個(gè)保單”
程寶問(wèn)答
