金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)為什么國(guó)債的收益率會(huì)直接影響市場(chǎng)的利率呢？
為什么couponrate這里當(dāng)作收益高低來(lái)看？不是應(yīng)該看整體收益嗎？CR高，不一定整體收益高啊，不太明白為什么用CR來(lái)判斷是否行權(quán)。。
老師，請(qǐng)問(wèn)怎么決定是買還是賣？我們現(xiàn)在是做為bondholder還是什么？手上是有債券嗎？如果沒(méi)有怎么賣呢？而且目前短期價(jià)格下跌更多，老師說(shuō)賣一個(gè)更便宜的，比如我10快買的債券，結(jié)果5塊我就賣了，還要花8塊去買跌的沒(méi)有那么多的長(zhǎng)期債券。。這是什么邏輯呀
老師，請(qǐng)問(wèn)YTM是指買這個(gè)債券的真實(shí)收益，然后Spotrate是指市場(chǎng)的利率嗎？那通過(guò)YTM和Spotrate算出來(lái)的價(jià)格，分別代表什么呢？YTM是內(nèi)在價(jià)值，Spotrate是指市場(chǎng)上的價(jià)格？
前面不是講說(shuō)swaprate更接近公司債嗎，因?yàn)橄啾葒?guó)債有更大的違約風(fēng)險(xiǎn)（swaprate優(yōu)點(diǎn)那里講的）。而為什么這里又說(shuō)選擇Zspread更準(zhǔn)確呢？
老師講22頁(yè)P(yáng)PT例題的時(shí)候，說(shuō)30年剩下的那25年債券價(jià)格的現(xiàn)值，等于此刻買25年債券的現(xiàn)值，但是Yield都不一樣，為什么價(jià)格會(huì)一樣呢？
MBS中r下降和prepay有什么關(guān)系？
為什么國(guó)債收益率可以<0???
程寶問(wèn)答
