金程問(wèn)答
圖2助教說(shuō)CDS pricing只是概念上的一個(gè)報(bào)價(jià)形式，不是要花多少錢購(gòu)買；而老師這里又講到反向合約。CDS是一種衍生品吧，那它能在二級(jí)市場(chǎng)上活躍交易嗎？如果能，助教說(shuō)的怎么理解；如果不能，老師說(shuō)的反向合約怎么去實(shí)現(xiàn)？
對(duì)于第三問(wèn)，我的理解是，任何級(jí)別的債券違約都算credit event，但是只有更高等級(jí)和同等級(jí)違約時(shí)才能求償？這個(gè)理解正確嗎？
Structure Model中，Equit被視為Call option on Asset, Debt被視為buy risk free bond and shot a put,這個(gè)理解對(duì)嗎？另外structure model中是否假設(shè)市場(chǎng)是完全有效的呢？
這道題的第三問(wèn)，怎么判斷l(xiāng)evel,steepness,curvature 標(biāo)準(zhǔn)差變動(dòng)是導(dǎo)致利率上升還是下降呢
swap curve 和 par curve 有什么區(qū)別？
想問(wèn)一下, 為什麼Q3 的視頻中, 第3年的4個(gè)價(jià)格, 1037 1040.61 1038.60 1039.05 中, 1040.61 是怎樣計(jì)算出來(lái)的? 我計(jì)出來(lái)是 1037.9 ... 主要是 (1000 + 94.164) / 1.054164 = 1037.9 ..... 另外, 我也不明白這個(gè)問(wèn)題的C 選項(xiàng)不是要我們算 Date 3 的Explosure嗎? 為什麼不是 1037 * 0.125 + 1040.61 * 0.375 + 1038.6 * 0.375 + 1039.05 * 0.125 嗎?
二叉樹(shù)算債券價(jià)格的時(shí)候，每一個(gè)node上的rate都是已經(jīng)去年化的嗎？比如題目中已知某棵樹(shù)，以半年為一期，node上是1%，代表去年化后的當(dāng)期rate為1%？
reduced- form 第二個(gè)缺點(diǎn)，default是一個(gè) surprise 。這為啥是個(gè)缺點(diǎn)？ 求指導(dǎo)
固定收益二叉樹(shù)計(jì)算過(guò)程和股票二叉樹(shù)計(jì)算過(guò)程有啥重大的區(qū)別？
這里計(jì)算forward rate 的目的是啥？
正課講義里面是寫(xiě)反了是吧？強(qiáng)化課里面這個(gè)寫(xiě)得是對(duì)的：通脹主要影響長(zhǎng)期，貨幣政策主要影響短期。
怎么理解這里的benchmark yield curve就是spot curve呢？
老師 基礎(chǔ)課和之前的題目都是說(shuō) equity等價(jià)于 V put on asset 這里是Vcall on asset怎么也是對(duì)的？？？ 不是put嗎 麻煩確認(rèn)一下
最后那里沒(méi)有明白為什么 如果行權(quán)了就是100？ 老師麻煩解釋詳細(xì)一點(diǎn) 是因?yàn)閕tm的時(shí)刻行權(quán) x=100 所以call option最大的value只能是100么？ 還是為什么？
Q3中，①在計(jì)算折現(xiàn)率的時(shí)候一般同時(shí)提供了forward rate和spot rate一般使用spot rate？②如果題目沒(méi)有提供spot rate僅提供了forward rate？那又該怎么解決？先用forward rate計(jì)算出spot rate然后再計(jì)算？
程寶問(wèn)答
