利率二叉樹，和利率模型，是指市場利率，還是只針對債券的利率？
physical下 是不是可以把bond1 和 bond2 交付給賣保險(xiǎn)的 讓對方進(jìn)行100%賠付？
在美國，重組不認(rèn)為是信用事件，反面意思就是說 美國之外的地區(qū) ，重組就是信用事件了？
Q1中，公司購買了cds，持有bond2,但是題目并沒有提到公司持有bond1，如果公司沒有持有bond1,就算是同級別或者級別更高的債券違約，bond1損失超過bond2,那么cds也不應(yīng)該按照bond1損失的比例賠償？這里非常不解，沒有持有bond1,為什么還可以按照bond1的比例進(jìn)行賠償？
老師講的邏輯有點(diǎn)沒懂，風(fēng)險(xiǎn)低說明產(chǎn)品好指的是CDS這個(gè)產(chǎn)品？可是spread低說明的是對應(yīng)的債券的違約風(fēng)險(xiǎn)低，那對于買方來說CDS的價(jià)格不應(yīng)該更低嗎 - 因?yàn)槿绻讲蝗菀走`約，買CDS的意義就越小啊
這道題選c，但是如果按照c+k=p+s，如果利率上升，c應(yīng)該是下降，這兩個(gè)之間的區(qū)別怎么理解呢
第一問，Cash Settlement既然是選擇最便宜的交割，那么所有情況都選擇Cash Settlement不就好了嗎？有什么情況下是選擇Physical Settlement更好嗎？
第二問可以直接用折現(xiàn)率對比大小做出選擇而不進(jìn)行運(yùn)算嗎
7.2這題 只是說了floating bond啊 根本沒提到說有coupon啊？ 為什么assume是coupon paying？？？？？？？
OAS=z spread - option premium, callable bond對發(fā)行方更有利，比pure bond賣得更便宜，OAS應(yīng)該比z spread 更高，premium應(yīng)該是負(fù)才對？
能不能分別講一下bullish bull 的四種情況？哪個(gè)是FLIGHT TO QUALITY？
這里沒明白 所以是賣掉中期的么？ 怎么轉(zhuǎn)換？ long-only的話不能short怎么賣掉中期？這轉(zhuǎn)換是怎么個(gè)轉(zhuǎn)換 沒懂把 中期strip成不同的maturity么？？？
這道題選哪個(gè)答案？舊的百題有這道題，新百題沒有。我咋覺得b和c都對呢。
Q1，如果題干把Historical default改成risk neutral，答案是否選C
老師說的這個(gè)oas的參照是什么 是市場里隨便找一個(gè)AA的債券么 還是benchmark？題目如果給參照是怎么表達(dá) 是benchmark for AA bonds？
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