老師好，excess return swap 和 total return swap 的區(qū)別是什么？
請問Carried interest計算公式，官方?？碱}中出現(xiàn)了計算題。另類投資章節(jié)。
The return on the reference index for the month of June is [(2,525.21 - 2,582.23)/2,582.23]，為什么不是(2,525.21 - 2,582.23)/2,525.21
第5問，為什么NAV用的是上一年沒有分配利潤前的數(shù)呢，應(yīng)該用分配后的那個數(shù)呀。分配后，第二年又賺了（242.32-131.42）那么多，然后再在這個基礎(chǔ)上去算carrycost
At the end of the most recent year, cumulative paid-in capital was $98 million, cumulative distributions paid out to LPs were $28 million, and the year-end NAV, before and after distributions, was $170.52 million and $131.42 million, respectively.這段話，分配前170.52，分配后131.42，那不是說又分配了39.1，為什么不是（28+39.1）/98+131.42/98
One of Demacia Brother’s subsidiary, Noxus Sisters, is a private equity firm that structures funds as limited partnerships for which it serves as the general partner. 這句話不太理解，怎么是lp的同時又是GP
（345.8-300）×0.2=9.2。在此之后年份的carried interest都是用當年的NAV before distribuion減去上一年的NAV before distribution后再乘0.2。（有人問的14年的CI怎么算的問題，老師是這么答的）這個300是怎么算出來的，還是直接取的commited capital,如果直接用的commited capital 那我只要不超過300不就永遠沒有CI？ 第二個問題，怎么理解realized 和unrealized reslut，我看老師表里面就直接加起來了，表頭給的result 第三個問題，管理費的計算就只是用實繳的基本乘以0.2，而不是用凈值乘以0.2對嗎
這塊如何理解？ 為什么PE和普通股持有者會共同持有PE firm？
Q7excess return swap怎么？
Q4如果不是一年，那么去年化是三個return都去年化還是僅僅collateral return去年化
第三題，那evbita是考慮的是UNLEVERAGE的對嗎，好像有講到這個點，記不太清楚了
Q2的3.47怎么算
Q2 price低于NAVPS低估，REITs低于NAVPS也是低估嗎
最后一題為啥兩個TPI差不多但IRR一正一負呢 投資時間也是一樣的啊
exit方式課件里不是說二級市場賣給buyout較少見嗎，為啥這題不選啊
程寶問答
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