押題FSA第一題，也是原版書后的一題，請問在計算excess over purchase price那部分的時候，為什么是用320/0.5-580賬面價值呢？而不是320-580*0.5這么計算。在note中一個例題就是用purchase price - prorata book value of net identifiable asset?
老師，第四行，Current method 下，是net asset 是暴露在風險下，為什么？在temporal method 下面，因為non monetary a/l 都是用historical 計價的，所以用current rate 計價的monetary A/L 暴露在風險下，這個結(jié)論和current method下的結(jié)論不是相反嗎？current method下面只有equity是用歷史計價的，反而它暴露在風險下？
這個in out at the money 不是很懂 應該是一級的內(nèi)容 請老師在講一下這個的變化 利率下降 why 行權(quán) why in money why call 價值上升
老師好，麻煩解釋下FCF是針對控股權(quán)的估值，Div針對少數(shù)股權(quán)的估值，這個怎么理解
老師好，想問下百題第七個case第4題，題目中說div是last year，為什么會默認為D0，一般D0不是指當年的div嗎？
百題，F(xiàn)ixed Income，case 3，第6題。V-convertible bond = V pure bond + V call option on stock，這里volatility下降，call option價值下降，難道不應該是這可轉(zhuǎn)債價格下降嗎？為何答案是上升呀。最后兩天的掙扎，希望老師盡早回復，要哭了。
mbs 現(xiàn)金流有路徑依賴的特征？ 二叉樹cf沒有路徑依賴的特征？ why
利率二叉樹求pure bond的price or value的地方 我記了這么一句話是對的么 差別是什么
請教，關(guān)于路徑，我記得老師上課講的是4年期利率二叉樹，路徑為2的四次方，對嗎？和該題解析不符呀
老師你好，百題alternative case 2第6題，答案是A，precious metal應該是contango。 我查了一下notes，contango的理論基礎(chǔ)是，由于需要考慮storage cost，所以future price > spot price， 可以說storage cost算是成本吧。 但是A選項貴金屬，它的解釋是，貴金屬沒有storage cost， 因為數(shù)量少么，不容易變質(zhì)，所以他認為precious metal是典型的contango。我認為邏輯反了吧，正是因為貴金屬沒有storage cost，所以他不需要考慮storage cost，也就沒有了導致future price > spot price的理論基礎(chǔ)。
考前押題衍生品部分第3題，答案中和老師講題都說BSM的假設(shè)之一股票的return服從對數(shù)正態(tài)分布，但基礎(chǔ)課時老師講的是股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布，而股票的return服從正態(tài)分布，請問到底哪個正確？謝謝
老師好，equity 第三個case，第5題，statement3里說RI沒有任何assumption，但他不是有個clean surplus relation嗎？這個怎么理解
The Analyst need not adjust book value of common equity for off balance sheet items 因為公式中用的是期初的Book value of equity 這樣理解對嗎？
mock 73 第40題中，Debt ratio不是應該用debt/equity（4/6）嗎？答案中為什么是用debt/capital(40%)？
老師好，equity百題第三個case第2題計算PVGO時，D0不等于E0不等于E1，不符合全分紅假設(shè)，確認下一般用E1是嗎？還有計算PVGO時，無論幾階段不同增長，都是用同一個公式對嗎？
程寶問答
金程問答