金程問(wèn)答
Q3這個(gè)transaction cost 的定義是什么啊，算的是我的平均交易成本和市場(chǎng)平均交易成本之間的差距。
第三小題中，既然提到了 短期調(diào)倉(cāng)更關(guān)注交易成本。那為什么不對(duì)比，三個(gè)選項(xiàng)的 commission 和 bid-ask 只和，而只是比較了 交易量
第三題，題目假設(shè)error term是zero，是不是代表active specific risk是零呢？
CV for 5% VAR 對(duì)應(yīng)的 K 是 1.65，其他的幾個(gè)重要值應(yīng)該是 ？比如 1%，2%，10%
這里的m（0，1）為什么不是m（1，S),這里的cov是未來(lái)不確定的溢價(jià)把，用的m應(yīng)該是1-S的吧？
未來(lái)的不確定性，為什么要用covariance來(lái)表示呢？
Q2，原文說(shuō)“”exploit the option value of standing limit orders.這個(gè)和option期權(quán)沒(méi)關(guān)系對(duì)吧？
老師 這里1.30日用1月15日的數(shù)據(jù)做回測(cè)為什么不行呢沒(méi)聽(tīng)明白。1月30日不是公布了1月15日的E了嗎？ 為什么還是look ahead？2月15日對(duì)1月15日的數(shù)據(jù)進(jìn)行回測(cè)用1月30日公布的數(shù)據(jù) 和 1月30日用1月30日公布的數(shù)據(jù) 不是一樣的嗎？ 同樣道理 后面老師講的非農(nóng)數(shù)據(jù) 12月的修正值不也是對(duì)10月數(shù)據(jù)的修正嗎，就也是10月的數(shù)據(jù) 為什么是用未來(lái)數(shù)據(jù)推過(guò)去數(shù)據(jù)呢？
Q1，抱歉老師能幫忙算一下應(yīng)為資產(chǎn)配置帶來(lái)的超額收益嗎？列一下計(jì)算數(shù)字哪個(gè)減去哪個(gè)，我總是混淆
老師講的ETF的NAV和一般理解基金的單位資產(chǎn)凈值是不是不同？這里的NAV是一籃子股票的市值，而不是資產(chǎn)減負(fù)債的思路計(jì)算的基金單位凈值？
老師，我沒(méi)有看明白這個(gè)表。我知道X在portfolio中的占比為35%, 在benchmark中的占比為40%，但是X，Y, Z這三個(gè)證券既組成了組合，又組成了benchmark嗎？意思是這三個(gè)證券配比只有按照40%, 25%和35%是一個(gè)benchmark, 而其他配比就是任一portfolio?
請(qǐng)問(wèn)老師，這里的arbitrage gap應(yīng)該理解成什么意思？套利空間還是套利成本？
Q3，為什么說(shuō)volatility是標(biāo)準(zhǔn)差
VAR反映極端情況下的損失，這個(gè)描述是否正確
請(qǐng)問(wèn)前面學(xué)的APT， 宏觀因素模型、基本面模型、統(tǒng)計(jì)學(xué)模型分別是對(duì)什么類型的資產(chǎn)定價(jià)的？為什么債券的定價(jià)模型要單獨(dú)拿出來(lái)講呢？
程寶問(wèn)答
