金程問(wèn)答
精 請(qǐng)問(wèn)第九題詞包BOW和N-gram怎么區(qū)分呢？
老師，1，針對(duì)Statement2, 大宗商品不是會(huì)產(chǎn)生convenience yield嗎？那不就是future cash flow嗎？2，針對(duì)Statement3, 大宗商品不是一般用期貨交易，只走合同不用交換實(shí)物嗎，那不就是金融資產(chǎn)嗎？
regularization 中的，maximum tree depth, maximum number of decision nodes， 可以減少features？
文中為什么credit spread 增加了會(huì)要賣掉CDS呢？spread增加，bond risk增加，不是應(yīng)該留著CDS嗎？
mock第一套題的Yua Takahski Case Scenario，The contract is priced?per troy ounce. Most recently, a?position that was entered?at $23.865 was closed at $23.720 and rolled into a new contract at $23.785.第3題計(jì)算一個(gè)月的總收益，我覺(jué)得答案有問(wèn)題，在計(jì)算price return時(shí)，分母不是應(yīng)該為previous price 23.865？而官網(wǎng)給的答案計(jì)算roll return和price return的分母都是取的23.72？這個(gè)和它們的公式不一致吧？
Nigel French那道題最后一問(wèn)examine base rate是啥意思呀，還有上一問(wèn)，為什么A不對(duì)呀
老師，我沒(méi)理解第三問(wèn)的操作。它是到期了賣掉原有合約，獲得了3000蒲式耳wheat，那它哪里來(lái)的USD 16500再去買11月到期的4005蒲式耳wheat呢？老師能不能完整描述一下它的原理和流程幫助理解，謝謝！
老師，能不能幫忙總結(jié)一下壞賬這塊的知識(shí)點(diǎn)，感覺(jué)很分散也不知道要掌握哪些。
老師第4題的stock options，是指給GP的管理人的期權(quán)嗎？那跟additional融資有什么關(guān)系？是說(shuō)GP之后募新的基金LP給GP管理人的期權(quán)嗎？
另類投資百題case8第3問(wèn)求房產(chǎn)估值，請(qǐng)問(wèn)老師什么時(shí)候NOI需要乘上（1+g）？如何區(qū)分last year NOI和first year NOI？
請(qǐng)老師講一下full year adjustment for acquisition的5MM是什么意思，假設(shè)這個(gè)房產(chǎn)是當(dāng)年6月買的，5MM是前半年因?yàn)檫€沒(méi)有買房產(chǎn)所以沒(méi)有獲得的現(xiàn)金流但是因?yàn)榈诙晷枰徒o加上去了嗎，可是這樣不是不合理嗎，因?yàn)樗鼘?shí)質(zhì)上并沒(méi)有獲得這部分現(xiàn)金流。還是說(shuō)5MM就是6月獲得房產(chǎn)后產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因?yàn)橛涃~方式的關(guān)系在這里記了一筆，之前沒(méi)有算這一筆，因此要加上。謝謝老師！
第一問(wèn)關(guān)于return的assumptions想再明確一下。我現(xiàn)在有三個(gè)assumptions，請(qǐng)告訴我哪個(gè)是對(duì)的： 1. underlying asset prices P呈lognormal分布 2. underlying asset prices的"annualized return" (CFA特殊定義為P1/P0？？) 也就是P1/P0呈lognormal分布 3. underlying asset prices的continuous compounded return呈normal分布 statement 2和statement 3說(shuō)的是一件事？因?yàn)閏ontinuously compouded return = ln ( (P1-P0)/P0 + 1)，如果它呈normal分布，其實(shí)也就是 ln(P1/P0)呈normal，也就是P1/P0呈lognormal分布。 所以如果把"annualized return"定義成P1/P0，呈lognormal分布就正確；但如果annulized return= (P1-P0)/P0，這個(gè)東西在CFA定義里沒(méi)有assumed任何分布？CFA協(xié)會(huì)有明確定義annualized return嗎？ 然后statement 1我一直也沒(méi)太理解，什么叫Price呈lognormal分布？意思是ln(P)呈normal分布？有這個(gè)假設(shè)嗎？
此處講義上計(jì)算的是V2016，則少乘了一個(gè)（1+7%），但結(jié)果應(yīng)該是一樣的，是這個(gè)邏輯嗎？請(qǐng)教老師
這里contrarian與否是針對(duì)momentum這個(gè)指標(biāo)而言的嗎？
這里消極管理的RA是不是等于0啊，老師為什么寫(xiě)小于零
程寶問(wèn)答
