金程問(wèn)答
收益率曲線變得flatten，長(zhǎng)期利率相較于短期利率還是高的呀，對(duì)于callable option來(lái)說(shuō)它的價(jià)值不還是減小的么
為什么說(shuō)債券價(jià)格變動(dòng)幅度小，duration??？
itraxx是啥
文中為什么credit spread 增加了會(huì)要賣掉CDS呢？spread增加，bond risk增加，不是應(yīng)該留著CDS嗎？
POD與hazard rate區(qū)別是什么呢？
change of control conversion price 是什么意思
如果可轉(zhuǎn)債相關(guān)的股票出現(xiàn)派發(fā)股票紅利或者拆股需要調(diào)整行權(quán)價(jià)？
Q1題，怎么判斷出這道題是用curve trade 分析？為什么不用圖1提供的current credit spread與origination credit spread來(lái)比較判斷目前的curve情況？
老師，請(qǐng)問(wèn)這里分母上的spot rate為什么是除以2而不是開平方根？
Q3，我們已經(jīng)知道了10%的波動(dòng)率，假設(shè)最初為10%，0-1上升，則變?yōu)?2.1%，2下降，則最終變?yōu)?0.89%，總體r還是上升了呀，那么callable bond 的value降低，而potable bond的value也在降低，但put option的價(jià)值應(yīng)該升高，所以putable bond的價(jià)值并沒(méi)有降低太多，對(duì)么？既然可以定量考慮，怎么思考這道題？麻煩解答，謝謝
請(qǐng)問(wèn)該題中哪里有說(shuō)VND=100？
為什么Q3 Q4 題目計(jì)算折現(xiàn)，用的是單利？而不是復(fù)利？從哪里看出來(lái)用單利方式去年化？
第一題這里的KRD change 是一個(gè)原來(lái)KRD百分比的變動(dòng)概念對(duì)嗎？
Q3，我在解題過(guò)程中，最開始是根據(jù)表2，計(jì)算出來(lái)I/Y是5%，才確定這是個(gè)平價(jià)發(fā)行的bond作為benchmark，于是在最后才將5%減去，得到正確答案；但是，請(qǐng)問(wèn)老師，根據(jù)表2（benchmark）可以直接斷定5%就是YTM嗎？還是需要計(jì)算得到呢？
Q1，請(qǐng)問(wèn)，這里的negative impact 是指的bond收益率會(huì)降低是嗎？（由于信用評(píng)級(jí)遷移中，下調(diào)評(píng)級(jí)的概率更高，所以傾向于下調(diào)評(píng)級(jí)，那么期望收益率會(huì)降低，而bond價(jià)格會(huì)變高）
程寶問(wèn)答
