金程問(wèn)答
老師，第七題算justified P/B, 里面帶入公式的g用的是long-term earning growth rate. 但公式里的g不是應(yīng)該指divident growth rate嗎，二級(jí)CFA考試?yán)锏膅到底應(yīng)該怎么定義
老師，對(duì)這里視頻里對(duì)Recoveries：“已經(jīng)計(jì)提的減值，又收了回來(lái)”的解釋很不理解，比如為什么可以這么操作，什么時(shí)候這么操作，賬面上如何展示等。老師能否講解下。謝謝！
第2題，單純看記賬方法，F(xiàn)IFO和Average相比，因?yàn)橥ㄘ浥蛎洠現(xiàn)IFO的方式下COGS?。粏慰凑鬯惴椒?，匯率變動(dòng)外幣貶值，則在Tem下，相比current下的average，current 的average COGS?。粌蓚€(gè)要素疊加，所以最終得到結(jié)論是嗎？
老師 ，想請(qǐng)教一下，在euqity method下，收購(gòu)方的NI是怎么計(jì)算出來(lái)的呢？是用收購(gòu)方的NI+被收購(gòu)公司的NI*收購(gòu)方股權(quán)占比嗎？
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不是等于=sales/應(yīng)收賬款嗎？為什么解答里還有365
本case的最后一題statement3關(guān)于core earnings是將非經(jīng)常性項(xiàng)目收入進(jìn)行了調(diào)整，這句話是正確的啊，而且在用價(jià)格倍數(shù)計(jì)算P/E指標(biāo)是，E是應(yīng)該用core earnings。case原文說(shuō)的就是行業(yè)有周期性啊。而statement2說(shuō)得沒(méi)錯(cuò)但是和行業(yè)周期性沒(méi)有太多關(guān)聯(lián)好吧？完全搞不清楚這道題怎么回事？
為什么DF是越低越好，TF是越高越好呢？（因?yàn)橹v義說(shuō)TF-IDF是越高越好）
老師第一題不太理解，會(huì)計(jì)變動(dòng)應(yīng)該是資產(chǎn)(投資)和權(quán)益(OCI)同時(shí)減少，而凈利潤(rùn)在利潤(rùn)表上不變，OCI也是權(quán)益的一部分因此B0應(yīng)該減少，RI = NI - B0*re，整體RI增加，難道不應(yīng)該是這么解釋的嗎？
第三題怎么做的沒(méi)看明白
Pay to play scandal 什么意思，基礎(chǔ)班沒(méi)有提到過(guò)這些??？
為什么是B0*（ROE-r）而不是BO*ROE。另外為什么g = ROE*b
4.3，給出了common stocks的價(jià)值，為什么題目中要用總equity-perferred shares的價(jià)值來(lái)計(jì)算呢呢？
第三問(wèn) 如何判斷price currency base currency?
第7題還是沒(méi)明白，為什么乘1.5，而不是乘（2-1.5）
IR不是等于active return除以active risk么，那risk下降IR應(yīng)該上升才對(duì)啊，為什么和這里的推導(dǎo)是相反的？
程寶問(wèn)答
