金程問(wèn)答
第二題，從NI出發(fā)，F(xiàn)CFE=120+82.5+1.8-165.3+12.5，為什么算出來(lái)的FCFE不對(duì)？
為什么可以用 上市公司的看跌期權(quán)來(lái)計(jì)算私有公司的股票折價(jià)呢？這是假設(shè)賣(mài)掉私有公司的股票需要三個(gè)月時(shí)間嗎？所以用上市公司的3個(gè)月的看跌期權(quán)類(lèi)比？
dividend yield 不是等于D/P嗎
第二題 capitaization rate 為什不是（r-g）而是（WACC-g）？
Q2, v0= d0(1+g)/(r-g) = 0.36(1-3%)/(7%-3%) 算出V0=9.27, <10， 所以overvalued 為什么不對(duì)？
Q3，第一，我覺(jué)得GPCM不適用的根本原因是statement 1提到了private company，第二，講義中并沒(méi)有提到GPCM與控股權(quán)溢價(jià)的關(guān)系，請(qǐng)教老師上述兩個(gè)問(wèn)題，謝謝
這道題里多次出現(xiàn)diluted EPS，跳出這道題請(qǐng)問(wèn)generally speaking, 在計(jì)算什么的時(shí)候用diluted，什么時(shí)候用base earnings?前幾道大題也出現(xiàn)了preferred stock但計(jì)算的時(shí)候沒(méi)使用diluted EPS
老師，求TV(5)時(shí)的RI不應(yīng)該是用RI（6）除以12.4%嗎？為什么這里直接是RI（5）除以12.4%？，從公式上來(lái)看，第二階段的第一期應(yīng)該是RI（T+1）……這里怎么會(huì)是這樣？謝謝
折舊是不是已經(jīng)包含在COGS里了，這個(gè)公司究竟用的是哪套準(zhǔn)則
老師，這個(gè)case中的敏感性分析的那道題，可以直接看表格中的百分比數(shù)字大小嗎
你好 老師 第8小題 RI如果用B（ROE-Re）來(lái)計(jì)算 和用 NI-B*Re算出來(lái)的結(jié)果不一樣呢
這里沒(méi)說(shuō)是8年以后的terminal value啊，所以是默認(rèn)terminal value就是8年以后這個(gè)第二階段的值？
老師這里計(jì)算a公司的wc時(shí)不應(yīng)該ca-cl即（-452-（-210+540））嘛，為啥答案是-452-210+540啊
第三小題，資產(chǎn)的增加代表現(xiàn)金流的流出，所以是減掉，為什么不是-（-452）？
像我這樣繞開(kāi)WCinv是否可行？
程寶問(wèn)答
