H-model真的只能用近似法算嗎？他不是線性下跌嘛，每年的股利增長率坐標里可以得到啊？
H model這里的3%和3.5%，在計算時，怎么用??？
increase A/R和inventory都是負數(shù)，說明是資金的流入，應該是+2000+200呀。。
第四題計算太復雜了
這里為什么不用上方給到的basic trailing EPS 0.84，題目這個表述很容易造成誤會??；另外為什么只調(diào)整non-recurring項，recurring項不調(diào)整呢
題干中給的公式FCFE = NI – (1 – DR)(FCInv – Dep) – (1 – DR)(WCInv)也可以算FCFE，為什么真正算的時候都是用NI出發(fā)來算的呀？怎么區(qū)別這兩個公式呢？
第四題的ri為什么不用一期期算，而是可以用增長率直接算出來啊？
請問老師這里的第一題為什么答案是8%或更高，8%可以理解，但為什么會還有個Higher?
第二題，我能不能用NI出發(fā)去算FCFF呢？我是通過把EBT * 新的（1-t）去算，為什么答案不對呢？
考試題會要求計算6年的估值嗎？這個計算量也太大了，實際是應該用excel算的。
Q8為什么不能用45.25*（12%-8.7%）來計算RI？ RI= B0*（roe-re）和RI= NI - re*B0應該是一樣的，為啥這個題目計算出來的結果不一樣？
知道FCFF，那就使用FCFF model估出公司價值，公司價值包括普通股、優(yōu)先股與債權價值，因此使用總價值減去優(yōu)先股與債權價值即可得到普通股的價值。 這個可以作為一個基本的結論？
用計算器算的npv 我怎么算都是17.15 老師怎么算出來17.65的請問？pmt = 0.175, n = 8, fv = 31.06+0.4992 i/y = 8.72 算出來pv是17.15
第七問，為什么最后的1.608要乘w，而不是乘增長率9.5%呢？
股票是公允的，怎么得出股票的市盈率是不變的？？
程寶問答
金程問答
