金程問(wèn)答
老師，term structure model有講過(guò)嘛？沒印象呢？
這道題如何理解？如何解析？
第四題計(jì)算可贖回債券價(jià)值，最后大于100了，也是可以取的嗎？為什么最后的數(shù)字可以大于100，但是二叉樹中間的數(shù)字不能大于100？
請(qǐng)問(wèn)這里的131.85可以用計(jì)算器的三排五鍵來(lái)計(jì)算FV么？有PV和PMT等等，但不知道這里的I/Y是用哪個(gè)，是否這個(gè)解法思路不太對(duì)？
不是說(shuō)二叉樹不適合對(duì)含權(quán)債券進(jìn)行估值嗎？為啥A是對(duì)的
老師，請(qǐng)問(wèn)36題為什么選的是liquidity preference theory？ 還是不太懂。這個(gè)問(wèn)題是對(duì)應(yīng)這一段嗎 “Tyo’s assistant asks, “Assuming investors require liquidity premiums, how can a yield curve slope downward? What does this imply about forward rates?”
請(qǐng)問(wèn)這里TIME0的1%應(yīng)該怎么理解？是指第一年的折現(xiàn)率是1%么，這個(gè)折現(xiàn)率是假定得來(lái)的還是觀察得來(lái)的？謝謝
老師，兩個(gè)問(wèn)題 1) 這道題里面 V_RI = V_pure + V_call on stock - V_call on bond + V_put on bond， 為什么call on bond是要減去的？2）一個(gè)Convertible bond里面可以同時(shí)有那么多屬性的嗎？（call+put+call on stock)? 謝謝老師。
這里概率怎么算出來(lái)的 ？
老師，提問(wèn)的窗口找不到，只能在這里繼續(xù)問(wèn)另外一個(gè)問(wèn)題： call: OAS = Z-spread – Vcall ； put OAS = Z-spread + Vput OAS對(duì)應(yīng)的是Pure，而Z對(duì)應(yīng)的是callable和putable，那么當(dāng)利率波動(dòng)δ變大時(shí)，為什么是Z不變？ 我怎么感覺是OAS不變，因?yàn)镺AS對(duì)應(yīng)的是pure，跟波動(dòng)沒關(guān)系。反而認(rèn)為Z是變化的 這兩者關(guān)系還是沒明白
老師，為什么這里說(shuō)寬松貨幣政策（R短下降）會(huì)導(dǎo)致R長(zhǎng)下降（幅度小一些）。但是題庫(kù)中講解R短下降導(dǎo)致money supply上升，導(dǎo)致短期通脹上升，導(dǎo)致投資者賣出長(zhǎng)期債券，P長(zhǎng)下降，R長(zhǎng)上升。哪個(gè)是正確的，麻煩老師解答，謝謝！
45題 Roll-down the yield curve riding the yield curve 是一個(gè)意思對(duì)吧？就是換一種說(shuō)話，同義詞替換
這個(gè)里面的SR2和S2是一個(gè)意思是嗎？
考試的 時(shí)候 這里面 的 每個(gè) 節(jié)點(diǎn) 的 利率 是 給 出 ，還是 要 自己 算 呀 ？
請(qǐng)問(wèn)這里說(shuō)的一天期ois是否也是年化的概念？包括libor的90天也是年化的概念？
程寶問(wèn)答
