第三小題，文字解析里說是沒有盡到作為supervisor的責(zé)任，不太明白。這里和fail to report MNI有什么關(guān)系呢
老師,我還是不理解什么時(shí)候用yield什么時(shí)候用duration,對(duì)于債券來說duration不是更好嗎？
前8年的PV， 計(jì)算器按鍵
這里折現(xiàn)率為什么不是（1+3%）^1/12 而是1+3%*（1/12）
老師，P/S1這道題不對(duì)啊，它求得是leading justified P/S1=P/E1*E1/S1. P/E1=1-b/r-g, 但是題目中給的是D0和E0，得先求出D1和E1吧。
老師，這里為什么不能用Allowance-NetChargeOff的思路來做呢？減一減似乎也能反映它的cusion程度，為什么不能這樣理解和解題？
關(guān)于最后一問的第二個(gè)Statement想再明確一下： FCFE不受任何公司和股東之間交易的影響，但受到leverage change的影響。 所以比如分紅cash dividend、拆股stock split、并股等不改變leverage的dividend policy，F(xiàn)CFE是不受影響的。 但如果是stock repurchase或者新發(fā)股票融資（Equity上升），改變了杠桿，F(xiàn)CFE是會(huì)受到影響的嗎？？？ 當(dāng)然，題目中說的投資政策（改變fixed capital investment）和融資政策（借債，增加NB，改變leverage）肯定會(huì)對(duì)FCFE有影響。
老師使用我發(fā)圈的三對(duì)價(jià)格進(jìn)行比較嗎？ 1、執(zhí)行價(jià)格和買回債券轉(zhuǎn)成股票的價(jià)格對(duì)比 2、股票的價(jià)值和不含權(quán)債券的價(jià)值對(duì)比 3、可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)和超過不含權(quán)債券的溢價(jià)對(duì)比嗎？ 其中，執(zhí)行價(jià)格和股票的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比謝謝
最后一個(gè)問里面，怎么理解2billion的意思呢？為什么不用2billion乘以20%？
請(qǐng)問重述的公式都是年末比上當(dāng)年平均物價(jià)指數(shù)，不是年初物價(jià)指數(shù)嗎？
PPT133頁的例題，老師用的是Delta=ΔS除以ΔC去解的。但是題目給的是份數(shù)，所以應(yīng)該用delta等于nS除以nC去解才對(duì)呀。最后應(yīng)該是10000除以delta得到期權(quán)數(shù)，得到333333
我 還是不理解，計(jì)算 OAS的 這個(gè) 邏輯 ，在callable 或者 putable債券 市場(chǎng)價(jià)格小于 理論 價(jià)格時(shí)，為什么 直接 在 基準(zhǔn) 利率 上 +OAS？OAS不是 剔除掉含權(quán) 的 利率嗎 ？怎么 被用來 校準(zhǔn) 呢 ？
壽命增加，為什么CSC不變呢？CSC的計(jì)算，不是要先算出退休時(shí)刻的AUC，然后再以剩余工作年限折現(xiàn)算出來的嗎？那壽命變長(zhǎng)，AUC也會(huì)變大，CSC也會(huì)變大呀
第五題有個(gè)點(diǎn)老師理解錯(cuò)了吧，大概17：30的地方，“not enough, in Boswin's opinion, to justify further research.”文中是說不足夠讓Boswin去做額外research，老師視頻里解釋是”做了額外研究“+”用了model“所以勤勉盡責(zé)
第二題的答案沒有問題嗎
程寶問答
金程問答