考試出現(xiàn)過這種第一階段要算8年分紅數(shù)值的問題嗎？這計(jì)算量也太大了，真正考試的時(shí)候一般考幾年的？兩三年高速增長，然后就進(jìn)入穩(wěn)定增長？
這兩個(gè)model哪里有？
這兩個(gè)分別是什么方法？基礎(chǔ)課件里有講過么？
老師，P/S1這道題不對啊，它求得是leading justified P/S1=P/E1*E1/S1. P/E1=1-b/r-g, 但是題目中給的是D0和E0，得先求出D1和E1吧。
第1題discount rate biases這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，這章的課件上有講嘛？可否詳細(xì)解釋下？
關(guān)于最后一問的第二個(gè)Statement想再明確一下： FCFE不受任何公司和股東之間交易的影響，但受到leverage change的影響。 所以比如分紅cash dividend、拆股stock split、并股等不改變leverage的dividend policy，F(xiàn)CFE是不受影響的。 但如果是stock repurchase或者新發(fā)股票融資（Equity上升），改變了杠桿，F(xiàn)CFE是會(huì)受到影響的嗎？？？ 當(dāng)然，題目中說的投資政策（改變fixed capital investment）和融資政策（借債，增加NB，改變leverage）肯定會(huì)對FCFE有影響。
老師，Q2怎么沒用basic trailing0.84
第四問，為什么不是按照RI公式算出RI5而是用增長率？
老師能講解下第八題的計(jì)算嗎？視頻中一筆帶過了，但我怎么計(jì)算都不對，尤其是最后的terminal value，我算出來不折現(xiàn)的terminal value是3.8142 *1.045/ （0.087-0.045）= 94.9
這個(gè)列表中的increase in accounts receivable (2000)代表什么意思，一邊說是increase，但是后面的表示又是代括號(hào)，豈不是自相矛盾，搞不清到底是增加還是減少
老師好，TTM EPS 的TTM 是什么意思？
請問老師兩個(gè)問題： 1）這里為什么用BVPS，而不是用股價(jià)。什么時(shí)候應(yīng)該用BV，什么時(shí)候應(yīng)該用MV？ 2）題目中給出了一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的所有EPS，和ROE。那么在做題目的時(shí)候選擇數(shù)據(jù)的原則是什么呢？有ROE用ROE，沒有ROE就用EPS嗎？
回購股票和分紅是不是既不影響FCFE也不影響FCFF
Q5, 為什么可以在一階段折現(xiàn)模型中用MKT Price ？ 這個(gè)模型算出來的不應(yīng)該是intrinsic value 嗎？
老師好，我們的基礎(chǔ)課里好像沒講這個(gè)內(nèi)容，The Fed and Yardeni Model， 考綱里還包括這個(gè)內(nèi)容嗎？
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