老師，請問這里上市公司的貝塔去杠桿，從貝塔equity調(diào)整到貝塔asset，Asset不是包含equity和debt嗎？去的杠桿到底是指哪一部分的杠桿呢？
Q9有兩個問題，第一問，不直接使用表1中的current price÷E?，是因為P?是內(nèi)在價值而不是市場價值，對嗎？第二問，為什么不考慮1/r？
第五題，根據(jù)implied r的公式 implied r = D1/V0 - g, 如果真實的代入數(shù)值 11.5% = 0.59(1.053)/8.42 +g 反推出的g 大概等于 3.77% ，邏輯有誤嗎？ 和答案的 3.87% 有誤差
Q5為什么不用【1.72x1.04/（0.1-0.04）】/1.1^4？
老師說現(xiàn)實中很多時候債權(quán)人的資金成本和利息費用有偏差，這是為什么呢？公司發(fā)債的時候coupon就是定好的呀那收益率r也是不變的吧 可以舉幾個例子說明情況下會有偏差么
第六題為什么fcfe受資本結(jié)構(gòu)變化的影響？
第二題可以從ebit出發(fā)么？為什么要從ebitda出發(fā)？
此處Expanded CAPM和build up公式和公司金融課程里的都有差異，差了IP，考試時以哪邊為準？
Q1中，選項B不比選項A更符合題意？既然是要尋找到真實價值和預(yù)測價值之間的差異，那么也應(yīng)該包含模型預(yù)測所導(dǎo)致的差異，就是（Ve-V）所產(chǎn)生的差異
哈羅，-WClnv能分析一下嗎？
我想問一下這個公式EV=MVof equity+MV of debt-cash中EV是并購中算的股權(quán)價值吧？ FCFF方法算的Value是前面公式中的EV還是MVof equity？
題目中的AR加了括號是負的意思，不明白了，老師可以問一下這道題WC 的計算思路嗎？
老師，Q1santos分析師說的是他預(yù)測的增長率低于市場隱含增長率，問題問的是根據(jù)santos估計的增長率，股票價格如何。他預(yù)測增長率低，這里不是應(yīng)該是低估了股價嗎？
考試出現(xiàn)過這種第一階段要算8年分紅數(shù)值的問題嗎？這計算量也太大了，真正考試的時候一般考幾年的？兩三年高速增長，然后就進入穩(wěn)定增長？
這個persistent factor是什么東西，為什么乘以它就是下一年RI，為什么折現(xiàn)模型肴處以1+g-它，不是r-g嗎，這里又和r-g沒關(guān)系了嗎，前面對習題也沒有這樣用過公式啊…另外2025和204
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