第五題，為什么加上non-recurring?
justified P/B為什么 要交叫 justified?跟 純P/B有什么 不同 ？
Fed model和Yardenimodel在講義哪里講的呢？是考綱刪除了嗎？
第10題的解答有點(diǎn)問題，在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，股票價(jià)格已經(jīng)高于轉(zhuǎn)換價(jià)格，那就可以行權(quán)了，應(yīng)該具有股票特性，為什么解答的中文解釋里，說他還是債券特性？另外想問下，是不是不管股票價(jià)格高于低于等于轉(zhuǎn)換價(jià)格，債券的收益漲幅跌幅之類的都比股票緩慢，只要記住這個(gè)結(jié)論？
子公司的報(bào)表已經(jīng)有了，為啥會(huì)有current/temporal 兩種折算方式？這兩種方式在子公司具體經(jīng)營中有什么不一樣的影響？
這道題為啥不選 C？題目中說了盡管咖啡是大收獲，但是trading activity is balance between 生產(chǎn)者 和 消費(fèi)者 。
老師，基于equity value=FCFF - MV OF DEBT這個(gè)公式，可以將equity value理解為是 FCFE嗎？
老師，如果題目描述當(dāng)事人下班去酒吧，聽到其它公司的基金經(jīng)理打算合謀操縱拉高股價(jià)。根據(jù)準(zhǔn)則，這個(gè)當(dāng)事人除了自己不參與之外，需要舉報(bào)/ 試圖阻止該行為嗎？具體該怎么操作？謝謝！
為什么計(jì)算cash-flow-based accruals不扣CFF
構(gòu)建利率二叉樹時(shí)的volatility是怎么確定的？
老師請教個(gè)問題：riding the yield curve， rolling down the yield curve這節(jié)里面，原版書課后題里，假設(shè)投資期限是5年，故意買一個(gè)30年的債券，在五年的時(shí)候賣出；為什么五年后的債券價(jià)格要等于今天25年期的債券價(jià)格呢？這個(gè)前提得是今天這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，25年期債券的spot rate，和今天時(shí)點(diǎn)上的f（5，25）相等吧。然而這個(gè)active 管理的模型一個(gè)很重要的假設(shè)不是說spot rate是上升的嗎？這不是正好矛盾了？
regulatory capture是什么意思？
課件上面寫的zspread可以衡量option risk但是下面為啥又假定無利率波動(dòng)無法衡量含權(quán)啊？
老師在推到KDR的時(shí)候，化簡完后KDR=w2*D2，Δy和Δy都約掉了，那為什么還說這里KDR的定義式是Δy2變化1%，對于組合value的影響呢？按照老師的推導(dǎo)，KDR和Δy應(yīng)該沒有關(guān)系了才對呀？
notes payable不論長期短期，都排除在working capital 之外嗎
程寶問答
金程問答