金程問(wèn)答
我算出了150%，但是不知道-50%和100%都是誰(shuí)的
第二題，有老師解答如下：The excess of the purchase price over the fair value of Boswell’s net assets was attributable to previously unrecorded licenses.支付對(duì)價(jià)320收購(gòu)B公司50%權(quán)益，收購(gòu)價(jià)格超出部分來(lái)自于沒(méi)有記錄的許可權(quán)，因?yàn)樵S可權(quán)是B公司內(nèi)部產(chǎn)生，因此沒(méi)有體現(xiàn)在B公司報(bào)表上。但是當(dāng)收購(gòu)B公司的時(shí)候，許可權(quán)的價(jià)值會(huì)有體現(xiàn)，許可權(quán)價(jià)值=320/50%-580=60。許可權(quán)的使用壽命是6年，每年攤銷10。上述解釋同時(shí)證明此題沒(méi)有商譽(yù)。 部分商譽(yù)法下，MI=可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值*持股比例，MI=(580+60)*50%=320； 完全商譽(yù)法下，MI=全額支付對(duì)價(jià)*持股比例，MI=320/0.5*0.5=320。 問(wèn)題：這兩種方法下的“可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值”與“全額支付對(duì)價(jià)”應(yīng)該是完全一樣吧？有沒(méi)有不一樣的情況
有MNI但不上報(bào)不也同時(shí)違反了MNI嗎
第三題為什么計(jì)算coupon折現(xiàn)要從90天前算起，而最后??1.04又是從現(xiàn)在算起360天？
Q5,只有6個(gè)相關(guān)，為什么還要把另外3個(gè)包含在其中考慮協(xié)方差
Q3,consistency of active return,這個(gè)不是強(qiáng)調(diào)持續(xù)性么？IR不是衡量的是每單位的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)獲得的主動(dòng)回報(bào)，這個(gè)和持續(xù)性有什么關(guān)系？ volatility這種波動(dòng)不是會(huì)影響持續(xù)性嗎？波動(dòng)率越高持續(xù)性越低
想確認(rèn)一下，active risk產(chǎn)生的條件是portfolio的Factor Sensitivity與benchmark不一致，還是Factor Sensitivity與Factor Surprise的乘積不等于0，還是兩者兼有？
二叉樹(shù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率去年化的時(shí)候用單利還是復(fù)利，衍生品里好像是復(fù)利，固收是單利嘛
上課老師將 進(jìn)入衰退時(shí)，也就是題目中的slip into情況，是downward；而during recession 才是解析中的情況，政府降低短期policy rate，又變成upward --請(qǐng)澄清一下 謝謝
assumes an annual growth rate of 15%，這意思是RI每年增長(zhǎng)15%？B1=B0+NI1-DIV1算完全不是一回事？
第三題，看你們提供的答案部分A is incorrect because this calculates price and roll return for a long position rather than a short position. For a long position, the total return consists of the price return ((current price – previous price)/previous price) plus the roll return ((near-term contract price – farther-term contract price)/near-term price) plus the collateral return. So in this case, the total return = (23.720 – 23.865)/23.720 + (23.720 – 23.785)/23.720 + 0.0030/12 = –0.00611 + –0.00274 + 0.00025 = –0.0086 = –0.86%.，其中價(jià)格收益這部分的分母應(yīng)該是previous price，而你們?nèi)≈凳莄urrent price？同時(shí)current price是roll return公式里的near-term price。另外這道題在官網(wǎng)上也有很多討論。
Point-in-time data為什么可以解決幸存者偏差
四大模型的假設(shè)和優(yōu)缺點(diǎn)分別是什么
老師，這里的公式需要記憶嗎？哪年的什么比上什么/去年的什么比上什么。還是說(shuō)，理解大意（指標(biāo)升降是好還是不好），（哪年的什么比什么/上一年的什么比什么）這樣的細(xì)節(jié)不需要記得很清楚就行了？
第一題，bp test 不是應(yīng)該用residual的r square么？為什么這邊可以直接用0.06511計(jì)算？謝謝！
程寶問(wèn)答
