依圖，不違約的情況下，購買CDS所付出的premium應(yīng)該等于credit spread-fixed coupon，所以不應(yīng)該是3.25%，應(yīng)該更低一些，這個(gè)邏輯對嗎？請教老師~
預(yù)期短期內(nèi)信用曲線將變得陡峭，不是說明短期信用風(fēng)險(xiǎn)上升嘛~為啥是長期
第四題的a bond為什么不是inversed然后變成flatten呢？
Q8,Observation 2 -> "The observed spread" 是指 ACTUAL DEFAULT or risk neutral?
前邊老師介紹Level movement可以幅度不一致吧，可以不平行吧，這頁ppt寫著leve 是 A parallel increase, 到底level movement是不是必須平行移動呀?
steepness曲線移動，可以是短期利率上升的比長期利率更多嗎？也就是曲線沒有編程更陡峭，而變成更平坦
用二叉樹計(jì)算時(shí)，針對固定利息債券，如何算LGD和POD？
第三題中的第二第三年expected exposure是怎么計(jì)算得來的？
以老師這個(gè)案例為例，老師說spread上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，說明產(chǎn)品差。那產(chǎn)品差的話，題目中問的“the price of the CDS per 100 par”不應(yīng)該定價(jià)更高么，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高呀。為什么是100減去了2，該怎么理解。
這個(gè)地方的折現(xiàn)率都是題目已知的嗎？還是算出來的
第一問，4年零息債券，為什么要算每一年的EL。零息債券，除了最后，中間就不涉及現(xiàn)金流支付，何來違約？為什么還要算中間的EL
請問這里的pmodel是我們用二叉樹算的價(jià)值，pmarket是市場上看到的含權(quán)的公司債的價(jià)值嗎？
為什么pmodel是大于pmarket的？
我覺得老師這里為了讓大家理解，又講到質(zhì)量和價(jià)格的問題，好像更饒了。我可不可以簡單記憶：這里計(jì)算的是CDS price,直接帶入公式就可以計(jì)算出：Price of CDS in currency per 100 par ≈ 100-upfront premium (%) 由于是賣家支付upfront premium，所以是負(fù)的。100 -（-2）=102。這里只要是買家支付，減去的就是+2，如果是賣家支付那減去的就是-2
老師，這里為什么是加兩塊錢？根據(jù)前面的邏輯理解，應(yīng)該是加1塊錢（多付/ 補(bǔ)了一塊錢），怎么理解呢？
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