老師，E5是怎么計算出來的，視頻里只講了E4的計算。我不知道E5是怎么計算的？
請問第1小題，par rate 一定都是平價發(fā)行的付息債券嗎？還是說可以是平價發(fā)行的零息債券，只是該題要求的是付息債券？
接第三張圖片的問題：那么（不含權(quán)）債券價格不是會上升嗎？為什么是不確定？第二個問題：利率下降，不是可以直接判斷可贖回債券價值會上升嗎？
老師，您好，第二題我按了幾遍計算器，S3都等于5.06%（0.050627），不是5.07%,而且按照5.06%的數(shù)值計算出來的P0=94.5081，而不是答案給出來的94,4828，哪里出錯了？
為什么30年起的在5年買出的價格可以直接用25年債券的買入價？這個76.69是0時刻的，不是5年后的哇
94.4828怎么算的麻煩詳細列一下
第四題在講義的什么地方？
老師可以問一下這個公式是在哪里學(xué)到的嗎？
老師好，請問可以給個例子，通過par curve算spot curve么？
老師這里說理論價格鐵定是大于市場價格的 為什么 算的什么沒懂
Q1 老師在視頻解析中提到30bps是在Z spread上增加減少，請問咱們Z spread也默認是一年期利率嗎？所以才可以在Z spread考慮30 bps、volatility以及OAS的基礎(chǔ)上利用二叉樹去為含權(quán)債券估值。謝謝
為什么說久期和yield是反向關(guān)系？？
在bullish flattening 的情況下，長端利率下降>中端>短端，如圖所示，那么如果把bullet組合轉(zhuǎn)成barbell組合，應(yīng)該增加長期債券配置，減少短端債券配置吧，就是長短兩端不應(yīng)該同時增加吧，因為短期利率的下降幅度還不如中期。最終應(yīng)該變成長期一頭沉的barbell組合，對吧？如果是是一頭沉的組合，還能夠叫做barbell組合嗎？因為它不是對稱形態(tài)了，barbell不是兩頭沉的形態(tài)嗎？
第一題這里為什么沒有考慮coupon？
這里的exposure3可不可以用表二給的折現(xiàn)因子來算
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