密卷14題，如果說是shock，我覺得征稅和降低石油使用都有點吃不準，一共6個主要economic shock，算哪類呢？
老師，（1）cap rate和credit spread 之間是什么關系，要如何理解？（2）經濟周期和cap rate的關系，應該如何判斷，是正相關還是負相關?
官網題Exeter Asset Management Case 第一題，bond yield代表名義利率？另外，如果只看真實利率代表了本國的gdp真實增長率，第三句說明兩國的gdp真實增長率也相等？
官網題Minglu Li Case ，為什么Neutral rate 是2.5%，名義的中性利率怎么定義？根據書，中性真實增長率+短期預期通脹率，所以1%+1.5%？還是直接用題中給的央行的2.5%？
第一句話：C的貨幣被低估，未來會升值，利率上升，債券收益率高nn第二句話：D.國貨幣與歐元的固定匯率制會被打破，D貨幣貶值，利率下降，國債收益率下降。nn第三句話：剔除通脹，實際國債收益率水平相等。nnn我是覺得這里面利率跟債券收益率還有匯率之間的關系，我理解的有點混亂。而且不考慮長短期嗎？長期不是還有一個匯率平價公式嗎？
Fully segmented risk premium應該是用S的sharp-ratio吧
密卷14題答案里one_of_two_commom_economic_shocks,一個是oil還有一個是什么？
2.35小于2.5為什么是loosen？
老師這個表，看圖形的話，fiscal看長期，monetary看短期判斷圖形?？磏omial rate是fiscal看real rate，monetary看inflation。對么。
關于CIP，為什么說 在做carry trade 我們不去hedge匯率？如果hedged的話，我們的利潤是F/S（1+rx）-(1+ry)。
想問一下般GK model算P/E的變化率的時候是用差值開年份根號計算還是直接/年份呢？
寬松的貨幣政策會導致利率上升？最多是通脹上去，利率也不會上升呀。難道緊縮的貨幣政策會導致利率下降？
R4, 課后第9題（1） expected inflation next year 可以套用在PPP,（2） ST（1-month) gov rate 不能套用IRP。 根據1年期限來判斷長短期？
這個題講的我很迷惑，債券收益率slow down是peak，開始下降，怎么就是短期利率下降？
這里從capital flow來看 為什么不能看利率差異擴大 熱錢更加流入呢
程寶問答
金程問答
