金程問(wèn)答
Case global mega,第3問(wèn)：可以理解為index的beta都是1嗎？
對(duì)于calendar spread的time decay不太明白：option price中包含time value，且time value隨時(shí)間臨近到期日而降低 => ST option的time value < LT option的time value？那為什么要買長(zhǎng)期賣短期 (LT)？
我可以認(rèn)為在option strategy中，所有的斜線與水平線的夾角都是45°嗎？
如果direcion是bearish,volatility是high。為什么只能buy puts,不能short calls呢？是因?yàn)関olatility太大，有預(yù)測(cè)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，short calls風(fēng)險(xiǎn)太高么？
calendar spread這個(gè)策略整體還是虧錢的，也沒(méi)有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有什么意義呢？
這里第三題，Basis risk is the potential risk that arises from mismatches in a hedged position. 如果SEK/EUR下跌，那之前hedging position不會(huì)過(guò)多嗎？導(dǎo)致basis risk?
此處的potentially negative roll yield 怎么理解？
Q17，韓國(guó)出口減少應(yīng)是韓元升值導(dǎo)致的，為什么答案中說(shuō)對(duì)韓元需求減少導(dǎo)致韓元貶值？
the higher interest rates, the depper the forward discount for its currency, and sell the currency forward at increasing deep discounts will casue losses through negative roll yield. 這句話背后的含義不太懂。
R9第4題和第5題可以連著講一下嗎？尤其是swap的結(jié)構(gòu)希望能畫個(gè)圖講一下
在第一幅圖中，這里的-1為什么可以直接省略掉，而不影響最終的方差？在前面的推導(dǎo)通式的過(guò)程中（即第二幅圖），-1也沒(méi)有選擇直接省略呀。
為什么賣出futures能減小duration?
另外為什么這個(gè)地方，結(jié)論是sell foward就是應(yīng)該做對(duì)沖，也沒(méi)理解。
還是沒(méi)太理解，遠(yuǎn)期升水，12.46到12.65，為什么不是買，而是賣呢
being high-yield currency means trading at a foward discount怎么理解來(lái)著
程寶問(wèn)答
