這里用 FX swap進(jìn)行展期會(huì)產(chǎn)生 cash flow risk, 可以具體解釋一下嗎？
第3題，不能確定未來US equity return的金額所以用forward不能completely hedge，用futures就可以是因?yàn)槟J(rèn)equity index futures會(huì)和US equity呈現(xiàn)完全一致的變動(dòng)，相關(guān)系數(shù)為1嗎？但是持倉股票和指數(shù)本身并不是完全一致啊，那不是也和forward一樣，開始確定的份額隨著股票漲跌不能做到completely hedge嗎？
請(qǐng)問哪句話和skewness是相關(guān)的？
第3小題b（i）這樣回答沒問題吧？
老師short position的時(shí)候long call可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但是去short put, 下行風(fēng)險(xiǎn)還是打開的，如何起到對(duì)沖空頭頭寸的作用呢？
這道題的第四問，我的理解是這樣的：如果初始投資上漲，導(dǎo)致項(xiàng)目的IRR降低到10%時(shí)是LP能夠承受的極限，此時(shí)項(xiàng)目的IRR已經(jīng)降低到了10%，怎么還會(huì)有performance fee？所以最后一年的現(xiàn)金流不是應(yīng)該只考慮管理費(fèi)嗎？即最后一年的現(xiàn)金流為28-1-0.225=26.775，而不是題目中的仍然按照之前初始投資金額為15考慮的期末performance fee和現(xiàn)金流。
還是沒有明白這個(gè)問題，為什么要1-5%-30%，毛收入的定義是什么，是不算空置率計(jì)算的租金收入？還是包含空置率計(jì)算的租金收入？如果是包含空置率后計(jì)算出的租金收入，這里不是應(yīng)該47.5 mil×0.95后再×0.7嗎？
老師 麻煩 這裡bear spread的用put的三個(gè)公式也寫一下 這裡只有call的maximum profit和loss和breakever 用put的公式謝謝
第4題先short CDS 或是先進(jìn)入interest swap都可以嗎? 有規(guī)定順序嗎?
請(qǐng)問第4題的知識(shí)點(diǎn)在裡可以找到?
請(qǐng)問一下，這里說的 call option on firm value怎麼理解？
周老師都說啦這部分得剪掉哈哈，導(dǎo)演沒用心呀
soft hurdle rate 做題都要默認(rèn)有catch up條款嗎，例題里面沒提有這個(gè)條款，但老師按考慮這個(gè)講解的
上課說的50歲human capital是最高點(diǎn) 這裡30歲就說human capital decline很矛盾?。?？??？
通脹符合預(yù)期時(shí)，real estate的租金收入隨通脹上升，value應(yīng)該也是隨通脹上升吧?怎么能說value是穩(wěn)定的呢？
程寶問答
金程問答