金程問(wèn)答
最上面框里，大單寫(xiě)了high touch agency？是說(shuō)跟broker交易？還是只是說(shuō)人工？第二個(gè)圖緊急，是broker risk trade？
R27 第39題 bonus-based會(huì)降低variability on the upside，為啥會(huì)又underestimate downside risk呢？
老師，high risk appetite = high risk tolerance = low risk aversion，以上理解正確嗎？
R27 第38題，我有一個(gè)疑問(wèn)，說(shuō)closed- end fund流動(dòng)性最好，是站在管理人角度嗎？因?yàn)閷?duì)于investor來(lái)說(shuō)他無(wú)法贖回基金，流動(dòng)性應(yīng)該是差吧？這邊提到mutual fund “sticky”，怎么理解呢？另外，就是對(duì)closet index的概念很模糊，他們一般特征是什么呢？
Mock II 11C答案里這個(gè)value added的公式是想說(shuō)明什么？好像和解題沒(méi)有什么關(guān)系？
b和c選項(xiàng)請(qǐng)講一下
如果計(jì)算本題high water mark應(yīng)該怎么計(jì)算
觀點(diǎn)1和3都是錯(cuò)的吧
筆記這里的VWAP和TWAP的優(yōu)缺點(diǎn)，在講義里是TWAP的優(yōu)缺點(diǎn)。哪個(gè)對(duì)？
上午題Q11的第一問(wèn)，關(guān)于absolute和relative的判斷，解析說(shuō)的是通過(guò)objective1中的return的objective。那objetive2中的unsystematic的risk，是否可用于這個(gè)absolute和relative的判斷？
這題怎么看出是growth tilt
請(qǐng)問(wèn)這題材料中第一句(1) apply the attribution method that uses only each fund’s total portfolio returns over the last 12 months to identify return-generating components of the investment process可以判斷是return-based，可是第二句(2) include the impact of specific active investment decisions and the attribution effects of allocation and security selection in the report.這句顯然不是return base，為什么答案還是按照return based來(lái)解釋呢
關(guān)于這題我有兩個(gè)問(wèn)題： 1. 我按照題目給的其他信息，無(wú)法算出題目中的break even point。 我的計(jì)算思路是standard fee是0.35， base fee是0.2，而sharing是0.25，則（1.25%-0.2%）*0.25=0.2625%，加上base rate等于0.4625%，這個(gè)數(shù)不等于0.35。所以這里題目是不是有問(wèn)題。2. 題目中在計(jì)算Gross Active Return為1.25%的情形時(shí)，一直在強(qiáng)調(diào)no sharing fee，可是超過(guò)0.2%的部分不就是sharing fee嗎，為什么答案還要這么寫(xiě)呢
老師您好，這道題計(jì)算oppotunity cost, current price 為什么不用close price 79.4？
老師，謝謝
程寶問(wèn)答
