金程問(wèn)答
精 到底該怎么判斷一類和二類錯(cuò)誤？做的題目解答標(biāo)準(zhǔn)不一致啊，我看到另一道題的版本是 - 一類錯(cuò)誤是做了錯(cuò)的事，二類是沒(méi)做對(duì)的事?，F(xiàn)在這一題，對(duì)于不合格的經(jīng)理不采取行動(dòng)，不就是二類錯(cuò)誤 - 沒(méi)做對(duì)的事嗎？
精 第二題答案上說(shuō)的是smaller difference,選項(xiàng)c是wider dispersion 是不是題出錯(cuò)了
精 請(qǐng)問(wèn)一下，vwap在算的時(shí)候，買(mǎi)單和賣單是不是各論各的，也就是說(shuō)賣單有一個(gè)vwap，買(mǎi)單有一個(gè)vwap，是這樣嗎
精 課后題R25 第5題，statement4和5，答案解析有些簡(jiǎn)略，麻煩老師系統(tǒng)闡釋下DMA和non-equity的交易原則
精 這個(gè)題為什么breakeven active return 算出來(lái)的base + sharing 不等于standard fee？
精 這個(gè)題high water mark 的答案是1.4嘛 management fee。 拿5%先減去2% 得到water mark之上的return 然后再減去1%的管理費(fèi)，然后再乘以sharing 加上base fee1% 得到1.4%。 這么算對(duì)嗎？如果不對(duì) 正確的是什么呢？
精 老師好，trading的case Jack Portoer第二問(wèn)，這個(gè)答案是想說(shuō)incentive fee with limit那個(gè)fee structure么？還是別的。為什么不能用outperform時(shí)給bonus，underperform時(shí)有penalty這個(gè)結(jié)構(gòu)呢？這不是更能manage exposure to downside risk？答案看不懂??
精 老師好，想請(qǐng)問(wèn)一下，追求short term alpha的時(shí)候，是偏active的交易，如積極尋找短期的mispricing，但如果是long term alpha的話，是否也是需要采取active的交易，還是說(shuō)也能passive默默交易呢？另外，越passive的交易是不是能越小限度的暴露找的alpha，也就是越少人來(lái)執(zhí)行這種策略，使得自己能獲得更多或者在更長(zhǎng)的時(shí)間里獲得alpha？謝謝
精 老師，請(qǐng)問(wèn)returns-based style analysis和holdings-based style analysis是不是都有stale pricing的缺點(diǎn)？
精 Trading，沖刺筆記 129頁(yè)，A good benchmark should not reflect these systematic biases, where the correlation between A and S should not be statistically different from zero。 A，S 相關(guān)性系數(shù)=0. 這句英文“A and S should not be statistically different from zero”是指相關(guān)還是不相關(guān)?
精 從選擇題第30題的statement2視頻課解析來(lái)看，莫非Treynor和appraisal的ratio定義一樣？但看公式又不一樣呀
精 老師，measured就等同于passive嗎？還有就是只是交易不緊急，就是passive？
精 請(qǐng)問(wèn)什么情況下會(huì)使用pre-trade/intraday/post-trade/price target benchmarks?
精 老師，twap對(duì)于不能fully participate的是合適的，不太明白意思。
精 老師這個(gè)表，看一個(gè)因子帶來(lái)的收益，看absolute，對(duì)吧。但是您看第2個(gè)問(wèn)題，看的是factor return。還有一個(gè)問(wèn)題，第1列、第3列，代表什么含義？什么時(shí)候看哪列？
程寶問(wèn)答
