在CFA網(wǎng)站上 看到這樣一句話，不是很理解。ABC has the only symmetric fee structure of the three and the lowest sharing bonus. The symmetric structure and exposure to downside risk more closely align risk to that of the investor and cause a greater impact on bankruptcy risk compared to the other two managers, which have asymmetric bonus structures and do not participate in negative returns. 為什么 symmetric fee structure 會有 bankruptcy risk?
style analyse時候，為什么return based也需要流動性好的證券呢？這個方法不是用歷史return回歸出來的嗎？ 是因為只有流動性好的security才能找到歷史return嗎？謝謝
精 老師好，想請問一下，追求short term alpha的時候，是偏active的交易，如積極尋找短期的mispricing，但如果是long term alpha的話，是否也是需要采取active的交易，還是說也能passive默默交易呢？另外，越passive的交易是不是能越小限度的暴露找的alpha，也就是越少人來執(zhí)行這種策略，使得自己能獲得更多或者在更長的時間里獲得alpha？謝謝
業(yè)績歸因，百題case7，3個statement沒看明白，請老師講解下
為什么vwap不能保證完成訂單，但twap可以完成？
vwap是將預(yù)計的交易量分配在全天，如果當(dāng)天交易量少，也會無法完成交易，和pov一樣的問題對吧？
PPT175，SIGNAL CREATION中UNIQUE 和INTERPRETED DIFFERENTLY有什么區(qū)別？
精 老師好，trading的case Jack Portoer第二問，這個答案是想說incentive fee with limit那個fee structure么？還是別的。為什么不能用outperform時給bonus，underperform時有penalty這個結(jié)構(gòu)呢？這不是更能manage exposure to downside risk？答案看不懂??
請問交易部分case7第4小題，為什么total那一列的右下角的-0.25%是the fund underperform its bemchmark的收益？題目沒有benchmark的信息??？
老師你好，答案三個選項的含義能解析下嗎，為何B 和C不能選啊
老師好，寫作題case North Circle，第一題，為什么選擇either decision price or arrival price？不能用opening price嗎？開盤之前不是也發(fā)生了事件么？
R27 書后25題，為什么14%-2%
這個C更像collar吧？如果再有一個和c一樣的答案 只是沒有maximum limit是不是更像call？要是有的話，就應(yīng)該選另一個嗎？多謝
錯題。能否詳解二和三
錯題 請詳解 多謝
程寶問答
金程問答