請?jiān)敿?xì)解釋為何Q3選B？
structure risk 在課上哪里有提到過？它屬于什么東西？希望能給基礎(chǔ)班視頻位置
老師第二問計(jì)算，具體數(shù)值146.35，要約等于147，而不能146，對(duì)嗎？請問為什么？
這題為什么選b呢
老師 第三問 問題是FOF會(huì)征收多一層管理費(fèi)啊 這不就和題干想要低的經(jīng)管費(fèi)用沖突了嗎？
老師 不太理解第一問為什么相對(duì)價(jià)值的對(duì)沖基金策略并不適合呢？大部分客戶是免稅的 這不是符合降低稅的要求嗎？
刷題通關(guān)組合強(qiáng)化題第二題，這題解析不完整 請問久期為10怎么算出來的。
請問組合管理pathway中LM 1不考指數(shù)構(gòu)建了嗎？相較于2024年考綱
關(guān)于第三題A選項(xiàng)，①為什么yield curve應(yīng)該平的？老師講題時(shí)，平的是為了讓再投資收益也是5%，為什么再投資收益5%就可以the guaranteed value is achieved？②原文：銀行出售了一份為期五年的保證投資合同，保證每年的利率為5.00%?！@就是銀行的負(fù)債，現(xiàn)金流情況是每年支利息5%，到期末本金1+利息5%；再買入一個(gè)資產(chǎn)來匹配負(fù)債，目標(biāo)收益率為5.00%、期限為5年的債券，——這個(gè)目標(biāo)收益率是什么？以及假如債券資產(chǎn)本金和銀行負(fù)債的本金相同，他們期間、期末現(xiàn)金流還相同嗎？③原文這個(gè)做法不符合免疫的三個(gè)條件，所以很容易看出來是錯(cuò)的。而且很明顯沒提到PVA≥PVL。老師講A選時(shí)，提到收益率曲線是平的，才能讓the guaranteed value is achieved，是不是這道題本身就暗示了PVA≥PVL這個(gè)條件？所以the guaranteed value is achieved？④銀行的這筆負(fù)債PVL就是這個(gè)合同的本金，那題中出現(xiàn)的那個(gè)用來匹配的債券資產(chǎn)的PVA是什么呢？
為什么第一題買入4個(gè)債券，歐元債券的收益率要減去？
請問這題計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁床灰紤]匯率，比如借一美元，為什么不要先轉(zhuǎn)換成相對(duì)應(yīng)的墨西哥比索數(shù)，再進(jìn)行計(jì)算。墨西哥比索和美元數(shù)都按照1來計(jì)算的原因是啥
視頻active fixed income management across currencies26'41''的例子，買外國債券，每期拿外幣coupon換成本幣，一系列的換用swap，然后固定匯率的swap不好簽，拆成了3個(gè)，請問換的是貨幣還是利率？感覺好像換的是利率，這樣bond就不用買了？ 請問到底換的啥？
第四題North America的market index return 8.5%， 是BH model中的B么？
老師這個(gè)Delgado案例中第2題，算net cash flow ，1）他一開始持有的是一份short 2500000USD美元的forward嗎？2）那第一步平倉的時(shí)候?yàn)槭裁匆彩琴u掉 USD2,500,000呢，不都是反方向平倉嗎？有的是short就用long平掉這樣。3）為什么最后一步To maintain the desired hedge, Delgado will then enter into a new forward contract to sell the USD2,650,000？ 4）這種forward 的roll over是不是就是FX swap，兩者是一回事嗎？（沖刺筆記上放在一起了）5)Buy USD against EURO， 意思是買美元賣歐元，匯率怎么寫？short USD/EUR, long EUR/USD 對(duì)嗎？6） 為什么沖刺筆記FX swap的展期案例中，買了1000000GBP forward against CHF， 一個(gè)月后expire要展期，給的步驟是先sell GBP 1000000 against CHF spot 平倉，然后再buy GBP 1000000 forward ， 和本案例中的同方向平倉完全不一致，沒搞懂兩種方式的區(qū)別是什么原因?qū)е拢闊┣宄?duì)比下兩者的不同步驟的含義，謝謝
第四題為啥它pay的interst rate不是12.2%呢，這個(gè)不是看它5 year swap嗎？
程寶問答
金程問答