老師，您好，請分別詳細講解一下該科目LM3課后題的Q3和Q5，謝謝。
老師，在沖刺筆記里，提到RBSA時，寫到“增加了額外的分析步驟來估計風(fēng)險因素”，具體指什么？提到HBSA時，寫到“額外的計算工作量”，這又具體指什么？謝謝！
這一題的表格要如何看呢？是累進稅率制嗎？column1是指超出column2的部分嗎
老師，您好，請講解一下該科目LM3課后題Q33，謝謝。
老師，沖刺筆記P155頁關(guān)于full repricing based有句話：這種自下而上的重定價可以轉(zhuǎn)化為對債券回報的貢獻，并可以聚合投資組合，基準和主動管理?？煞裰v一下如何理解？
Hi Q4 not very clear. If active risk high, how to interpret as high on luck rather than low?
這題題干中說的select a benchmark for the domestic stock allocation，這里不就指明了對加拿大股票選擇benchmark嗎？為什么不能僅限于加拿大
老師視頻里說用free float調(diào)整index流動性更好，但是講義最后一句話說這樣股票可能流動性差，交易成本高。請問到底怎么理解
老師基于exhibit 2 對于trade3的market impact cost怎么計算？是用ask price 計算還是execution price 計算？
老師 第6問的statement 2為什么不正確
老師，能講一下第六題 statement1、2為什么對嗎？
第二題，1）B 選項的spread圖和C 選項的 collar圖不是一樣的嗎？那為什么不能選B；2）又說long put short call是collar，又說long put short call其實就是構(gòu)建了一個forward，是在long或者short forward，不太明白哪種是正確的，分別什么意思 3）題目里說B同學(xué)想maintain一部分利潤，那collar不是放棄了上行利潤空間嗎？另外還說她相信SEK/CHF會有“l(fā)imited upside”，這個的意思是“認為會漲但漲的不多”吧，如果認為會跌就說會downside了呀，那為什么不long call short more OTM的call呢，選B呢？沒明白。
這道題里，is meeting不應(yīng)該是馬上就要meet養(yǎng)老金的流動性了，即馬上要發(fā)生支出義務(wù)的意思嗎？如果是已經(jīng)滿足了流動性需求不應(yīng)該是has met嗎？所以應(yīng)該選擇能夠提供更好流動性的UCITS才對吧。
第三題這個statement 2里的realize loss intentionally，指的不是wash sale嗎？我以為強調(diào)intentionally就是很刻意，類似于wash sale涉及違法行為，所以should never這么做。
老師，這里講到用王朝信托和直接利用exemption額度的區(qū)別，主要差異在1290萬額度的投資增值部分也能免遺產(chǎn)稅，1）請問這個遺產(chǎn)稅免除，但需不需要交investment return tax？2）investment return tax 是包括capital gain tax和interest & dividend tax嗎？2）我感覺老師說的這個差異優(yōu)勢只適用于Carlo死后先把錢給到妻子，妻子死后再把兩者額度合并傳承給下一代的情況， 設(shè)想：Carlo死的時候為T0時刻，直接把1290萬額度用掉給到孩子，剩余錢給到妻子，妻子T1時刻去世把1200萬額度抵扣完再給孩子，那么孩子在T0時刻拿到1290萬是免稅的，他依然可以通過自己的投資收益獲得T1時刻的1290*1.06三次方的Future value，并在T1時刻從母親那里獲得抵扣完1200萬額度的全部剩余遺產(chǎn)，請問這樣的話和王朝信托又有什么區(qū)別呢？除非一個需要交investment return tax另一個不需要？
程寶問答
金程問答