金程問(wèn)答
這里和書(shū)中的公式不一致，為何？ n(target) = r(neutral) + i(expected)+0.5 (GDP(expected)-GDP(trend)) + 0.5(i(expected)-i(target)) 題這里沒(méi)有i(expected)出現(xiàn)，直接用的r(neutral)？
這里長(zhǎng)期利率上升的邏輯理解是因?yàn)檎當(dāng)U張性財(cái)政政策，導(dǎo)致財(cái)政赤字?jǐn)U大，因此政府借錢(qián)更多，因此利率更高。 有沒(méi)有另一種長(zhǎng)期利率上升的理解方式，因?yàn)檎桢X(qián)更多的這個(gè)邏輯似乎并不是財(cái)政擴(kuò)張的直接后果，以及就算借錢(qián)更多如何就會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期利率增大呢？
1.如果這題直接求expected return，則expected return= 3.25%+1.5%+3.5%+0.25%， 這樣對(duì)嗎？ 2.求短期expected return，題目中的1.5% premium需要考慮嗎？為啥？
R10原版書(shū)185頁(yè)例題。（同時(shí)也在PPT上出現(xiàn)過(guò)）?？梢灾v解一下第一題的答案嗎，特別是標(biāo)注綠色的部分。老師在課上沒(méi)有講解第一題。謝謝
想問(wèn)下，在ST model中，當(dāng)一個(gè)資產(chǎn)i和market fully segment時(shí)候，為什么反而相關(guān)性是=1呢， segment就是指孤立，那么當(dāng)一個(gè)資產(chǎn)與市場(chǎng)孤立時(shí)，他們的相關(guān)性不就應(yīng)該是0嗎？
老師，您好，在資本市場(chǎng)預(yù)期的網(wǎng)課中提供的練習(xí)題中，關(guān)于第8個(gè)問(wèn)題，根據(jù)這個(gè)問(wèn)題的題干表述，該國(guó)的經(jīng)濟(jì)是出于衰退期，說(shuō)明該國(guó)采取的應(yīng)該是緊縮的貨幣政策和緊縮的財(cái)政政策，那么按照課件中的內(nèi)容講解，收益率曲線應(yīng)該是inverted。請(qǐng)問(wèn)為什么反而是選擇steeper呢？
case6第3題，前兩個(gè)說(shuō)法我理解應(yīng)該是同樣的道理，一個(gè)說(shuō)自上而下的方法發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)折更慢，另一個(gè)說(shuō)自身而下評(píng)估從經(jīng)濟(jì)衰退中走出來(lái)更悲觀，那不也是發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)折更慢的意思嗎，為什么第一個(gè)對(duì)，第二個(gè)錯(cuò)呢？
麻煩老師講解下原版書(shū)reading10 的example 11題？
原版書(shū)reading11的example 8 的第三問(wèn)？按照書(shū)中的公式，如果本國(guó)的短期利率和equity premium 增加，那么本幣/外幣的匯率增加，因該是本幣貶值，為什么第三問(wèn)說(shuō)的是本部升值呢？
第二個(gè)回答，為什么當(dāng)inflation低時(shí)，債券表現(xiàn)好？
原版書(shū)reading 10 的example 5的第一問(wèn)，計(jì)算出來(lái)的收益率就是12.18%，為什么答案說(shuō)高于公允價(jià)值呢？
原版書(shū)課后題目的reading 11的example 2 是主要考核什么？怎么回答這個(gè)問(wèn)題？
在通脹高于預(yù)期的市場(chǎng)環(huán)境中，對(duì)于bonds的配置應(yīng)該高或者低的，表述怎么用語(yǔ)言描述？
新興市場(chǎng)里面有好多判斷指標(biāo)這個(gè)還在新考綱里面嗎？
麻煩老師解釋一下這道題。謝謝
程寶問(wèn)答
