pair trading和active factor based里面的hedged portfolio一樣嗎？如果不一樣，那hedged portfolio指什么。 為什么pair trading有兩個alpha，不是一個long一盒short嗎
老師，equity以下這兩點我很混淆：對于full replication來說，a large number of constituents會增大index的tracking error. 但是對于active share來說，the portfolio with the fewer securities and therefore higher degree of concentration in positions will have a higher level of Active Share，同時也會增大active risk。我覺得這兩點很矛盾。 Full replication ：An index that contains a large number of constituents will tend to create higher tracking error than one with fewer constituents. The manager will naturally first purchase the largest, most liquid, lowest cost stocks. But as more stocks are added and the portfolio approaches full replication, the added stocks will be less liquid, increasing the effect of transaction costs on tracking error. 1) Comparison of active share If two portfolios with the same benchmark invest only in benchmark securities, the portfolio with the fewer securities and therefore higher degree of concentration in positions will have a higher level of Active Share.
completion overlay和rebalancing overlay啥區(qū)別
書后題115頁第十題 這里計算Index weight為什么是??250million本人不是3billion
書后題113頁 第六題 主動風險為何增加？ 原來都是汽車板塊現(xiàn)在分散了 分別是金融和能源。那不是風險變小了呢？
百題Equity case 1第一題， Russell 2000我知道不能full replication, 題中說“factors used to explain stock returns are uncorrelated”不是應該選A optimization 嗎？ 因為risk factors 不相關， 沒有多重貢獻性， 而stratified sampling 就會導致factor correlated
原版書課后題R25第4題，求market factor對total portfolio risk的貢獻，risk不是指標準差么，不是應該兩者標準差求比例么，為什么本題換算成方差求比例
equity基礎班課件97面題目求由market因子產(chǎn)生的風險占組合風險的比重，題目中給的是月標準差，為什么求占比時候，不轉(zhuǎn)換成年標準差再就比例呢，謝謝
driven by the differences between the security weights in the portfolio and the security weights in the benchmark這句話描述的是active risk還是active share ?
書后題113頁 第三題 這里FUND1 AUM大 但是股數(shù)少 而且都是小型股。這不是矛盾嗎。股數(shù)少 都是小型股 AUM怎么可能大？ 這題為啥不選C
課后題107 第3題 這三個基金只有Furlings是基本面分析的基金而Value trap只在基本面分析中有。不理解答案為什么不可以選擇A
課后題110頁 第14題 明明講了持股不變?yōu)楹芜x擇holding based approach
課后題109頁 第7題 這里文中說了是基本面研究 而A里面有個rotation 這個rotation不是量化方法嗎 所以我第一排除就是A
課后題104頁 第11題 這里怎么看出來選擇C
課后題103頁 第七題 這里Multiplier是什么意思 為什么除以Multiplier?
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