Reading 25 課后題第6和7 兩組pairs trading ：第一組相關(guān)性高的 他的active risk 應(yīng)該低于 第二組相關(guān)性低的 是嘛？ 但是整體而言， pair trading 的active risk 和active share都是高的。
這道題我對(duì)upside potential和投票權(quán)都有疑問： 1.security lending 和covered call writing的upside potential， security lending是持有stock+借來stock再賣出（持有股票這點(diǎn)，也可參考答案“stock is retained by the fund”） cover call writing是持有stock+ short call 怎么比較兩個(gè)的upside potential？ 2.dividend capture持有股票，賣出前都有投票權(quán) security lending，借來的股票（lender和borrower都無投票權(quán)，投票權(quán)在買的人），但是目前持有的自己的stock還有投票權(quán) covered call持有股票，被迫行權(quán)前都有投票權(quán) 都有投票權(quán)，如何比較？【麻煩老師看下我說的再回復(fù)啦，謝謝！】
2016年equity question C，為什么不是選Carina？N同學(xué)賣出existing emerging market equity,再選carina做long future index，獲得alpha，是哪里理解的不對(duì)嗎？
這里的偏度是指偏離benchmark的程度嗎
是平方coefficient嗎，不是平方w權(quán)重嗎？
聽不懂c怎么錯(cuò)了
這里他share buyback，increase div, better utilize capital屬不屬于增加杠桿，但是題目里說他需要limited leverage，那我覺得選C很合適。 而B的話，他很關(guān)心公司治理，所以管理層出問題他會(huì)干預(yù)，我覺得不能選B
S&P500 future contract的價(jià)格是2464，乘數(shù)是250。那是什么意思？所以我買一份2464元的遠(yuǎn)期合約，等于我買了2464×250嗎？
covered call是選項(xiàng)里描述的這樣，可他不是writing covered call嗎，不應(yīng)該和covered call反過來嗎？
Market-neutral的benchmark是Rf還是Rf+alpha？
怎么解讀這兩句，statement1他gross不是可以超過100的嗎？s2的話，allow greater capacity不是說可以更容易交易嗎？我完全解讀反了
權(quán)益2016 Q3 C問 何解？另外miantain beta那個(gè)答案沒看明白
為啥杠增加數(shù)學(xué)return降低幾何return
為什么systematic下沒有factor timing
這個(gè)IR=IC blabla的是用來看factor weighting還是alpha skills還是position sizing的能力，還是都看的？
程寶問答
金程問答